投資要點(diǎn):

市場(chǎng)表現(xiàn)

近5個(gè)交易日內(nèi),滬深300上漲4.91%;環(huán)保設(shè)備指數(shù)、環(huán)保工程及服務(wù)指數(shù)、水務(wù)指數(shù)則分別上漲7.53%、7.12%和4.33%,板塊總體跑贏大盤。細(xì)分子行業(yè)個(gè)股漲跌幅均值方面,渤海節(jié)能環(huán)保板塊各子行業(yè)板塊均以上漲報(bào)收,其中環(huán)境監(jiān)測(cè)上漲11.86%,漲幅居首;而水處理板塊受水務(wù)股反彈力度偏弱影響,僅上漲6.81%,排名末位。個(gè)股方面,除上周漲幅較大的江南水務(wù)出現(xiàn)小幅回調(diào)、下跌0.72%外,其余個(gè)股均收紅,其中漢威電子、新綸科技上漲均超過15%,漲幅居前。估值方面,渤海節(jié)能環(huán)保板塊市盈率(TTM,剔除負(fù)值)為33.64倍,環(huán)比上周增加3.91個(gè)百分點(diǎn);相對(duì)滬深300的估值溢價(jià)率則上升至195%。目前板塊整體估值相對(duì)合理。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、"十三五"規(guī)劃綱要發(fā)布強(qiáng)調(diào)綠色發(fā)展將加快改善生態(tài)環(huán)境

2、環(huán)保部:開展"十三五"環(huán)保投資項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)建設(shè)工作

3、福建2017年前完成煤電超低排放改造不達(dá)標(biāo)企業(yè)進(jìn)行處理

公司信息

4、武漢控股:發(fā)布重組預(yù)案擬44億元收購(gòu)資產(chǎn)完善產(chǎn)業(yè)鏈布局

5、迪森股份:擬7.35億元收購(gòu)資產(chǎn)完善天然氣業(yè)務(wù)

6、東江環(huán)保:簽訂合作設(shè)立環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金框架協(xié)議

投資策略

近5個(gè)交易日,大盤震蕩回升,受此帶動(dòng),環(huán)保板塊實(shí)現(xiàn)一定程度反彈,但總體力度一般。從環(huán)保板塊近期的表現(xiàn)看,其走勢(shì)基本隨大盤波動(dòng),以震蕩調(diào)整為主,短期內(nèi)這種格局或較難改變。而在經(jīng)過近段時(shí)間的連續(xù)反彈,大盤短線回調(diào)壓力正逐漸增大,因此,對(duì)于環(huán)保板塊,操作上,我們維持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)。"十三五"規(guī)劃綱要,首次將大氣、水兩類環(huán)境質(zhì)量納入約束性指標(biāo),并提出生態(tài)環(huán)境質(zhì)量總體改善的目標(biāo)。"十三五"期間,環(huán)境保護(hù)將以環(huán)境質(zhì)量改善為核心,管理方式將從現(xiàn)行的污染物總量控制、減少排放的單一目標(biāo)向總量控制與環(huán)境質(zhì)量改善的雙重目標(biāo)轉(zhuǎn)變。這一新變化和新要求,體現(xiàn)了國(guó)家持續(xù)強(qiáng)化污染治理、加快改善生態(tài)環(huán)境質(zhì)量的堅(jiān)定決心,同時(shí),也將為環(huán)保行業(yè)發(fā)展開啟更廣闊的空間。我們看好以環(huán)境質(zhì)量改善為核心的"環(huán)境效果時(shí)代"下環(huán)保行業(yè)的投資機(jī)遇,繼續(xù)建議優(yōu)先關(guān)注市場(chǎng)潛力大、政策有望加碼推動(dòng)、發(fā)展將提速的污水廠提標(biāo)改造、黑臭水體治理、煤電超低排放、VOCs治理、環(huán)境監(jiān)測(cè)、土壤修復(fù)等重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域;個(gè)股方面,建議重點(diǎn)關(guān)注擁有核心技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)、資源整合能力強(qiáng)的細(xì)分龍頭。此外,目前正值年報(bào)及一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露窗口期,建議關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股。本周股票池推薦:菲達(dá)環(huán)保、東江環(huán)保和雪迪龍。