近一年，化工產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)一直處于兩極分化狀態(tài)，細分子行業(yè)日用化學品、其他化學制品、氟化工、無機鹽、粘膠板塊價格持續(xù)上漲，而鉀肥、氮肥、純堿板塊等則處在下跌狀態(tài)。特別是今年以來，維生素系列產(chǎn)品、鈦白粉、丙酮、順丁橡膠、粘膠短纖等化工產(chǎn)品提價的消息，更是刺激了二級市場上相關上市公司股價此起彼伏。
細分化工行業(yè)進入消費季
“自2015年以來，化工行業(yè)的用電量增速明顯高于工業(yè)整體水平，而石油加工行業(yè)的增長速度更高。”東方證券認為，2015年二季度煉化效益最好時，用電量同比增長甚至達到了15%.三季度由于煉油價差下降，增速有所放緩，而四季度開始又呈現(xiàn)上漲的趨勢。“油價維持低位是地煉開工率提升的主要動力。雖然近期油價反彈至40美元上方，但二季度的原油基本面情況并不支持油價繼續(xù)反彈至更高，這也意味著地煉的高開工率會在二季度繼續(xù)維持。”對于化工行業(yè)目前的兩極分化現(xiàn)狀，渤海證券認為，大部分化工產(chǎn)品價格前期已處于底部，在下游需求略有增量的情況下，價格順勢上漲，“化工大宗品價格有所上漲，多數(shù)是受油價上浮、開工率下降供給減少及美元加息放緩影響。”
另外，記者了解到，《石油和化學工業(yè)“十三五”發(fā)展指南》及科技、環(huán)保兩個專項規(guī)劃均已制定完成，將在4月12日召開的2016年石化產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會上予以發(fā)布?？紤]到化工行業(yè)“十三五”規(guī)劃目標“石化行業(yè)主營業(yè)務收入年均增長7%左右，到2020年達到18.4萬億元，在化解產(chǎn)能過剩、鞏固提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時，要著力培育新興產(chǎn)業(yè)，優(yōu)先發(fā)展化工新材料和專用化學品，穩(wěn)步推進現(xiàn)代煤化工升級示范。”匿名市場人士在接受記者采訪時表示，“十三五”長遠規(guī)劃將有利于化工行業(yè)的健康發(fā)展，對相關細分產(chǎn)業(yè)帶來長期利好。其認為，近幾個月石油加工、化纖、化學原料以及橡膠等主要行業(yè)的PPI指數(shù)表現(xiàn)情況看，較前期已有所改善，這說明化工行業(yè)整體的生產(chǎn)經(jīng)營活動有觸底復蘇的走勢，認為投資者目前可積極布局幾大細分領域龍頭，維生素行業(yè)及PVC及粘膠行業(yè)、染料、聚酯產(chǎn)業(yè)鏈等，畢竟這些行業(yè)在傳統(tǒng)消費旺季來臨時，屬于持續(xù)漲價領域。
供給側改革利于鈦白粉產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展
近段時間，有關鈦白粉市場提價的消息頻出，如亞洲最大的鈦白粉生產(chǎn)廠家日本石原鈦白粉3月28日宣布，自4月1日起，旗下鈦白粉亞太區(qū)售價提漲150美元/噸?？扑固匾残?月1日開始亞洲市場上調200元/噸。除了國際廠商宣布提價外，國內(nèi)廠商也不甘示弱，如山東東佳決定，其金紅石型鈦白粉每噸上漲500元/噸，出口價格上漲80美元/噸;攀枝花天倫化工的天倫牌鈦白粉全線價格上調300元/噸;廣東惠云鈦業(yè)每噸銳鈦型鈦白粉及金紅石型鈦白粉出廠價在原價基礎上上調500元;廣東德天化工銳鈦型鈦白粉上調400元/噸;山東道恩鈦業(yè)內(nèi)貿(mào)全線上調500元/噸，外貿(mào)上調100美金/噸。
不過，與近期不斷上漲的價格消息相比，記者注意到，相關上市公司的2015年業(yè)績卻表現(xiàn)不佳。如中核鈦白(002145，股吧)，在虧損的情況下，卻送出擬10轉20股的方案。年報顯示，2015年公司實現(xiàn)營業(yè)收入16.29億元，同比下滑6.05%，凈利潤-1.26億元，同比下降513.23%.安納達(002136，股吧)也預計2015年凈利虧損1.38億元。對于業(yè)績的大幅下滑，中核鈦白解釋稱，去年公司經(jīng)營遇到巨大的困難和壓力，業(yè)績虧損主要是由于公司主要產(chǎn)品金紅石型鈦白粉平均銷售價格跌至近年最低點，由2014年的10600元/噸(不含稅價格)降至2015年的9460元/噸(不含稅價格)，降幅比例高達11%.而安納達也解釋為受鈦白粉市場持續(xù)低迷行情拖累，使得銷售價格出現(xiàn)持續(xù)下跌。對于上市公司的解釋，記者發(fā)現(xiàn)鈦白粉價格下行與近幾年全球經(jīng)濟不景氣和國內(nèi)房地產(chǎn)市場收緊有很大關系，需求的不足導致鈦白粉價格持續(xù)幾年下滑。今年以來，需求的重新恢復導致鈦白粉價格出現(xiàn)了連續(xù)上漲，這對相關上市公司的中期業(yè)績將帶來很大影響。
