根據(jù)江蘇省人民政府網(wǎng)站信息，4月8日，省委常委會召開會議，討論《江蘇省化工產(chǎn)業(yè)安全環(huán)保整治提升方案》。 

會議強調(diào)，化工是重要基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，也是江蘇省的支柱產(chǎn)業(yè)。要歷史全面辯證地看待化工產(chǎn)業(yè)，堅持實事求是、分類施策，系統(tǒng)推進江蘇省化工產(chǎn)業(yè)整治提升工作。對不符合安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)、園區(qū)必須關(guān)閉，對環(huán)保不達標(biāo)的企業(yè)、園區(qū)必須關(guān)停，對落后低端企業(yè)必須淘汰。對符合安全生產(chǎn)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)要支持技術(shù)改造、支持配套產(chǎn)業(yè)、支持完善產(chǎn)業(yè)鏈。對區(qū)域總體環(huán)境容量不足的，要統(tǒng)籌規(guī)劃調(diào)整，一企一策，針對性實施。要保持有關(guān)政策的相對穩(wěn)定性，嚴(yán)格按照中央要求辦。 

會議強調(diào)，整治的目的在于提升，要通過實施差異化、精準(zhǔn)化的治理措施，加速淘汰安全系數(shù)低、污染嚴(yán)重的化工園區(qū)和企業(yè)，加快提升江蘇化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展層次，系統(tǒng)性重構(gòu)符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律、循環(huán)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈完善的綠色現(xiàn)代高端化工產(chǎn)業(yè)，推動我省產(chǎn)業(yè)全面轉(zhuǎn)型升級。要更好地運用法治思維和市場化手段依法依規(guī)穩(wěn)妥推進整治提升，研究出臺針對性的配套措施，對講誠信符合標(biāo)準(zhǔn)和積極提升的企業(yè)要主動服務(wù)，形成整治提升共識，保護好企業(yè)發(fā)展的積極性。 

觀點： 

我們認(rèn)為化工行業(yè)將進入快速向龍頭集中的進程，安全、環(huán)保問題嚴(yán)重的園區(qū)和企業(yè)將被關(guān)停、關(guān)閉。優(yōu)勢公司市占率提升的進度將加快，推薦重點關(guān)注安全環(huán)保規(guī)范、在合法的化工園區(qū)內(nèi)、產(chǎn)業(yè)鏈一體化、有技術(shù)壁壘的行業(yè)龍頭。 

政策影響力對不同的園區(qū)和企業(yè)開始分化 

會議指出，“對不符合安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)、園區(qū)必須關(guān)閉，對環(huán)保不達標(biāo)的企業(yè)、園區(qū)必須關(guān)停，對落后低端企業(yè)必須淘汰。” 

這就意味著，江蘇省對部分化工園區(qū)、化工企業(yè)的關(guān)閉、關(guān)停的工作會持續(xù)進行。 

會議同時指出，“對符合安全生產(chǎn)、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)要支持技術(shù)改造、支持配套產(chǎn)業(yè)、支持完善產(chǎn)業(yè)鏈。”我們預(yù)期后續(xù)江蘇省優(yōu)質(zhì)的化工企業(yè)將會迎來技術(shù)改造、上馬配套產(chǎn)業(yè)、完善產(chǎn)業(yè)鏈的良機，政府在這方面會支持。 

會議還指出：“對區(qū)域總體環(huán)境容量不足的，要統(tǒng)籌規(guī)劃調(diào)整，一企一策，針對性實施。要保持有關(guān)政策的相對穩(wěn)定性，嚴(yán)格按照中央要求辦”。我們預(yù)計，環(huán)境容量對不同企業(yè)的影響將會分化，不排除從落后低端企業(yè)向優(yōu)勢企業(yè)轉(zhuǎn)移環(huán)境容量的做法。 

打造綠色化工現(xiàn)代高端化工產(chǎn)業(yè)，強者恒強 

會議強調(diào)，“整治的目的在于提升，要加速淘汰安全系數(shù)低、污染嚴(yán)重的化工園區(qū)和企業(yè)，系統(tǒng)性重構(gòu)符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律、循環(huán)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈完善的綠色現(xiàn)代高端化工產(chǎn)業(yè)，對講誠信符合標(biāo)準(zhǔn)和積極提升的企業(yè)要主動服務(wù)，形成整治提升共識，保護好企業(yè)發(fā)展的積極性。”我們認(rèn)為，未來，符合政策支持和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的產(chǎn)品會得到優(yōu)先發(fā)展，政府也將會鼓勵企業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)鏈一體化裝置，這個與我們分析的國際化工巨頭巴斯夫的發(fā)展方向是一致的，即一體化、園區(qū)化、注重研發(fā)、注重安全與環(huán)保，未來我國化工頭部企業(yè)強者恒強的局面會更加清晰。 

投資機會：江蘇優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)、省外優(yōu)勢企業(yè)。 

隨著政策逐漸清晰，未來，江蘇省內(nèi)化工相關(guān)行業(yè)落后低端產(chǎn)能被淘汰、優(yōu)勢企業(yè)被扶持的方向已明確，相關(guān)行業(yè)的供給首先會受到一波沖擊，隨后龍頭企業(yè)的市占率再持續(xù)提升，所以我們看好江蘇主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)染料、農(nóng)藥、阻燃劑、精細(xì)化工品對應(yīng)的省內(nèi)頭部企業(yè)和省外優(yōu)勢企業(yè)。 

相關(guān)受益標(biāo)的如下： 

1. 染料：浙江龍盛、海翔藥業(yè)、傳化智聯(lián)（持股錦雞股份16％）。另外關(guān)注吉華集團（子公司江蘇吉華位于鹽城市沿?；@區(qū)）、亞邦股份（部分子公司位于灌南縣堆溝港鎮(zhèn)（化學(xué)工業(yè)園區(qū)）、閏土股份（子公司江蘇明盛和江蘇遠(yuǎn)征位于灌云縣臨港產(chǎn)業(yè)區(qū)）； 

2. 農(nóng)藥及中間體：江山股份、揚農(nóng)化工、利爾化學(xué)、廣信股份、長青股份、先達股份、海利爾、輝豐股份、紅太陽、中旗股份、雅本化學(xué)等； 

3. 涂料原料：衛(wèi)星石化、華誼集團、萬華化學(xué)； 

4. 阻燃劑：萬盛股份、江山股份、和邦生物； 

5. 顏料：百合花、七彩化學(xué)； 

6. 維生素及氨基酸：新和成、金禾實業(yè)； 

7. 其他：三孚股份。 

其他建議關(guān)注化工頭部公司： 

萬華化學(xué)、玲瓏輪胎、華魯恒升、揚農(nóng)化工、桐昆股份、榮盛石化、恒力股份、恒逸石化、衛(wèi)星石化、魯西化工、新和成、國瓷材料、新洋豐等。