公共或國際金融機(jī)構(gòu)尤其是歐洲投資銀行（EIB）對(duì)太陽能熱發(fā)電項(xiàng)目的融資有很大的支持作用。國際金融機(jī)構(gòu)提供的低息和成熟債務(wù)模式可以大大提高太陽能熱發(fā)電項(xiàng)目的盈利水平，特別是對(duì)新興光熱發(fā)電市場(chǎng)的太陽能熱發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)有更明顯的幫助作用。
歐洲投資銀行是歐洲經(jīng)濟(jì)共同體各國政府間的一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，成立于1958年1月，總行設(shè)于盧森堡。該行的宗旨是利用國際資本市場(chǎng)和共同體內(nèi)部資金，促進(jìn)共同體的平衡和穩(wěn)定發(fā)展。為此，該行的主要貸款對(duì)象是成員國不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)開發(fā)項(xiàng)目。
案例分析
經(jīng)氣候政策倡議組織（CPI）確認(rèn)的有兩個(gè)著名的光熱發(fā)電項(xiàng)目EIB融資案例。第一個(gè)案例是歐洲投資銀行為摩洛哥的瓦爾扎扎特Noor1電站提供的1億歐元的優(yōu)惠貸款。第二個(gè)案例是歐洲投資銀行為南非國家電力公司Eskom開發(fā)的100MW光熱電站提供的1億美元的優(yōu)惠貸款。
CPI的高級(jí)分析師MartinStadelmann評(píng)論說：“通過這些案例分析，我們看到了國際金融機(jī)構(gòu)對(duì)光熱發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)提供的有效幫助。”舉個(gè)例子，在瓦爾扎扎特這個(gè)案例中，在項(xiàng)目的5個(gè)必備的基礎(chǔ)建設(shè)模塊中有兩個(gè)都與國際融資機(jī)構(gòu)的支持密不可分，其中歐洲投資銀行是最大債權(quán)人。”
他強(qiáng)調(diào)稱，“EIB給予了光熱發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)重要的融資和技術(shù)支持，其在項(xiàng)目早期階段提供的大約10億美元的優(yōu)惠融資驅(qū)動(dòng)了項(xiàng)目開發(fā)成本降低35%~30%。”國際金融機(jī)構(gòu)提供的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)援助也幫助光熱項(xiàng)目吸引到了更多私人投資，降低了私人資本對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)判別預(yù)估系數(shù)。
國際金融機(jī)構(gòu)也能夠促成各類投資者相互之間展開合作，摩洛哥太陽能管理機(jī)構(gòu)MASEN需要清晰地標(biāo)明項(xiàng)目類別和欲求融資的資本成本。“這種透明度對(duì)私人投資者的競(jìng)爭(zhēng)顯得更加公平，這也使得項(xiàng)目具有更低的風(fēng)險(xiǎn)，更高的回報(bào)率。”
Stadelmann表示：“這種比較公開透明的融資方式使得投資者之間能夠進(jìn)行良性競(jìng)爭(zhēng)，也直接導(dǎo)致了光熱項(xiàng)目的預(yù)期收益率有潛力達(dá)到其它風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的可再生能源項(xiàng)目的水平。這也鼓勵(lì)了投標(biāo)符合或低于預(yù)期水平的投資商的參與。”
歐洲投資銀行還嘗試與其他商業(yè)和非商業(yè)的金融組織建立合作關(guān)系。它為私營項(xiàng)目開發(fā)商阿本戈公司在南非的項(xiàng)目提供了項(xiàng)目所需融資額20%的貸款支持，并與其他商業(yè)和非商業(yè)的金融人士進(jìn)行合作。另外，它也一直在與摩洛哥和南非Eskom等項(xiàng)目所在地當(dāng)?shù)卣凸俜酵顿Y機(jī)構(gòu)部門進(jìn)行合作。
由于匯率經(jīng)常變化，國際金融機(jī)構(gòu)在降低成本方面是至關(guān)重要的。Stadelmann評(píng)論到，“六個(gè)國際金融機(jī)構(gòu)承諾資助9.95億美元的貸款，這使得項(xiàng)目可以在低融資成本的基礎(chǔ)上向前推進(jìn)。多邊銀行的貸款目前對(duì)外幣的簽發(fā)不足2%，而本幣對(duì)南非太陽能熱發(fā)電項(xiàng)目的商業(yè)貸款接近12%”。通過鼓勵(lì)本幣融資，減少外匯套期保值成本從而加強(qiáng)這些金融機(jī)構(gòu)貸款的力量。另一種方法是要求各國政府的關(guān)稅以外幣結(jié)算,就像石油是通過美元結(jié)算的。
國際能源署IEA的能源和氣候變化分析師CédricPhilibert認(rèn)為歐洲央行對(duì)廣泛的能源政策的支持而提供的貸款提高了歐洲投資銀行的影響力。“如果歐洲中央銀行(和歐洲國家的央行)借給歐洲投資銀行更多的錢(正如歐洲央行于2009年在評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的鼓勵(lì)下所做的)，用于歐洲對(duì)能源轉(zhuǎn)變的投資計(jì)劃過渡,事情會(huì)更有進(jìn)展”，他說到。
成本
盡管這種良性干預(yù)的可能性存在，太陽能熱發(fā)電依然是一種昂貴的技術(shù)，非常依賴國際金融機(jī)構(gòu)和國家補(bǔ)貼。比如西班牙取消對(duì)太陽能產(chǎn)業(yè)的國家補(bǔ)貼后,其太陽能產(chǎn)業(yè)受到了致命的打擊。
最終，太陽能熱發(fā)電的未來取決于政策制定者和金融機(jī)構(gòu)投資意愿。資本總是追逐利潤的，從大型太陽能熱發(fā)電項(xiàng)目的實(shí)施情況看，有大額的補(bǔ)貼扶持可以保證融資合約的順利落地，或和出借人有具體的合約支持。
畢馬威會(huì)計(jì)事務(wù)所可再生能源部門主管AdrianScholtz評(píng)論稱：“大體上,從技術(shù)和能源管理的視角看，太陽能熱發(fā)電是一個(gè)有吸引力的再生能源。但要實(shí)現(xiàn)長期市場(chǎng)的發(fā)展，它依賴于行業(yè)顯著地降低成本。”
慶幸的是，國際金融機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)技術(shù)成熟度和招標(biāo)過程中的競(jìng)爭(zhēng)程度，通過調(diào)整貸款需求來大力支持。這將最終實(shí)現(xiàn)降低成本并通過競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)部署，正如風(fēng)電和光伏。
Stadelmann說：“如果國際金融機(jī)構(gòu)和有信心的各國政府聯(lián)手來開發(fā)5~15GW的太陽能熱發(fā)電裝機(jī)，這種規(guī)?；谫Y和開發(fā)效益可將其電力生產(chǎn)成本降低大約14%~44%，從而使得光熱發(fā)電在摩洛哥和南非真正成為一種有競(jìng)爭(zhēng)力的可再生能源技術(shù)。”
歐洲投資銀行是歐洲經(jīng)濟(jì)共同體各國政府間的一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，成立于1958年1月，總行設(shè)于盧森堡。該行的宗旨是利用國際資本市場(chǎng)和共同體內(nèi)部資金，促進(jìn)共同體的平衡和穩(wěn)定發(fā)展。為此，該行的主要貸款對(duì)象是成員國不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)開發(fā)項(xiàng)目。
案例分析
經(jīng)氣候政策倡議組織（CPI）確認(rèn)的有兩個(gè)著名的光熱發(fā)電項(xiàng)目EIB融資案例。第一個(gè)案例是歐洲投資銀行為摩洛哥的瓦爾扎扎特Noor1電站提供的1億歐元的優(yōu)惠貸款。第二個(gè)案例是歐洲投資銀行為南非國家電力公司Eskom開發(fā)的100MW光熱電站提供的1億美元的優(yōu)惠貸款。
CPI的高級(jí)分析師MartinStadelmann評(píng)論說：“通過這些案例分析，我們看到了國際金融機(jī)構(gòu)對(duì)光熱發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)提供的有效幫助。”舉個(gè)例子，在瓦爾扎扎特這個(gè)案例中，在項(xiàng)目的5個(gè)必備的基礎(chǔ)建設(shè)模塊中有兩個(gè)都與國際融資機(jī)構(gòu)的支持密不可分，其中歐洲投資銀行是最大債權(quán)人。”
他強(qiáng)調(diào)稱，“EIB給予了光熱發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)重要的融資和技術(shù)支持，其在項(xiàng)目早期階段提供的大約10億美元的優(yōu)惠融資驅(qū)動(dòng)了項(xiàng)目開發(fā)成本降低35%~30%。”國際金融機(jī)構(gòu)提供的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)援助也幫助光熱項(xiàng)目吸引到了更多私人投資，降低了私人資本對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)判別預(yù)估系數(shù)。
國際金融機(jī)構(gòu)也能夠促成各類投資者相互之間展開合作，摩洛哥太陽能管理機(jī)構(gòu)MASEN需要清晰地標(biāo)明項(xiàng)目類別和欲求融資的資本成本。“這種透明度對(duì)私人投資者的競(jìng)爭(zhēng)顯得更加公平，這也使得項(xiàng)目具有更低的風(fēng)險(xiǎn)，更高的回報(bào)率。”
Stadelmann表示：“這種比較公開透明的融資方式使得投資者之間能夠進(jìn)行良性競(jìng)爭(zhēng)，也直接導(dǎo)致了光熱項(xiàng)目的預(yù)期收益率有潛力達(dá)到其它風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的可再生能源項(xiàng)目的水平。這也鼓勵(lì)了投標(biāo)符合或低于預(yù)期水平的投資商的參與。”
歐洲投資銀行還嘗試與其他商業(yè)和非商業(yè)的金融組織建立合作關(guān)系。它為私營項(xiàng)目開發(fā)商阿本戈公司在南非的項(xiàng)目提供了項(xiàng)目所需融資額20%的貸款支持，并與其他商業(yè)和非商業(yè)的金融人士進(jìn)行合作。另外，它也一直在與摩洛哥和南非Eskom等項(xiàng)目所在地當(dāng)?shù)卣凸俜酵顿Y機(jī)構(gòu)部門進(jìn)行合作。
由于匯率經(jīng)常變化，國際金融機(jī)構(gòu)在降低成本方面是至關(guān)重要的。Stadelmann評(píng)論到，“六個(gè)國際金融機(jī)構(gòu)承諾資助9.95億美元的貸款，這使得項(xiàng)目可以在低融資成本的基礎(chǔ)上向前推進(jìn)。多邊銀行的貸款目前對(duì)外幣的簽發(fā)不足2%，而本幣對(duì)南非太陽能熱發(fā)電項(xiàng)目的商業(yè)貸款接近12%”。通過鼓勵(lì)本幣融資，減少外匯套期保值成本從而加強(qiáng)這些金融機(jī)構(gòu)貸款的力量。另一種方法是要求各國政府的關(guān)稅以外幣結(jié)算,就像石油是通過美元結(jié)算的。
國際能源署IEA的能源和氣候變化分析師CédricPhilibert認(rèn)為歐洲央行對(duì)廣泛的能源政策的支持而提供的貸款提高了歐洲投資銀行的影響力。“如果歐洲中央銀行(和歐洲國家的央行)借給歐洲投資銀行更多的錢(正如歐洲央行于2009年在評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的鼓勵(lì)下所做的)，用于歐洲對(duì)能源轉(zhuǎn)變的投資計(jì)劃過渡,事情會(huì)更有進(jìn)展”，他說到。
成本
盡管這種良性干預(yù)的可能性存在，太陽能熱發(fā)電依然是一種昂貴的技術(shù)，非常依賴國際金融機(jī)構(gòu)和國家補(bǔ)貼。比如西班牙取消對(duì)太陽能產(chǎn)業(yè)的國家補(bǔ)貼后,其太陽能產(chǎn)業(yè)受到了致命的打擊。
最終，太陽能熱發(fā)電的未來取決于政策制定者和金融機(jī)構(gòu)投資意愿。資本總是追逐利潤的，從大型太陽能熱發(fā)電項(xiàng)目的實(shí)施情況看，有大額的補(bǔ)貼扶持可以保證融資合約的順利落地，或和出借人有具體的合約支持。
畢馬威會(huì)計(jì)事務(wù)所可再生能源部門主管AdrianScholtz評(píng)論稱：“大體上,從技術(shù)和能源管理的視角看，太陽能熱發(fā)電是一個(gè)有吸引力的再生能源。但要實(shí)現(xiàn)長期市場(chǎng)的發(fā)展，它依賴于行業(yè)顯著地降低成本。”
慶幸的是，國際金融機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)技術(shù)成熟度和招標(biāo)過程中的競(jìng)爭(zhēng)程度，通過調(diào)整貸款需求來大力支持。這將最終實(shí)現(xiàn)降低成本并通過競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)部署，正如風(fēng)電和光伏。
Stadelmann說：“如果國際金融機(jī)構(gòu)和有信心的各國政府聯(lián)手來開發(fā)5~15GW的太陽能熱發(fā)電裝機(jī)，這種規(guī)?；谫Y和開發(fā)效益可將其電力生產(chǎn)成本降低大約14%~44%，從而使得光熱發(fā)電在摩洛哥和南非真正成為一種有競(jìng)爭(zhēng)力的可再生能源技術(shù)。”
