——福建龍馬環(huán)衛(wèi)裝備股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓：

龍馬環(huán)衛(wèi)董事長、總經(jīng)理 張桂豐先生

龍馬環(huán)衛(wèi)董事、財務總監(jiān) 楊育忠先生

龍馬環(huán)衛(wèi)副總經(jīng)理、董事會秘書 陳永奇先生

興業(yè)證券投資銀行總部總經(jīng)理、保薦代表人 王廷富先生

興業(yè)證券投資銀行總部董事副總經(jīng)理、保薦代表人 雷 亦女士

興業(yè)證券投資銀行總部董事總經(jīng)理、資本市場部總經(jīng)理、保薦代表人 熊 瑩女士

福建龍馬環(huán)衛(wèi)裝備股份有限公司

董事長、總經(jīng)理張桂豐先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者、所有關(guān)心支持龍馬環(huán)衛(wèi)的朋友們：

大家好!

歡迎各位參加福建龍馬環(huán)衛(wèi)裝備股份有限公司首次公開發(fā)行A股的網(wǎng)上路演活動。在此，我謹代表公司董事會及全體員工，向參加本次網(wǎng)上路演的朋友們表示熱烈歡迎，向關(guān)心和支持公司發(fā)展的廣大投資者致以誠摯的謝意!

龍馬環(huán)衛(wèi)是中國專業(yè)化環(huán)衛(wèi)裝備主要供應商之一，多年來堅持專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略，專注于國家環(huán)境衛(wèi)生事業(yè)，在環(huán)衛(wèi)裝備領(lǐng)域不斷探索與創(chuàng)新，主營業(yè)務是環(huán)衛(wèi)清潔裝備、垃圾收轉(zhuǎn)裝備、新能源環(huán)衛(wèi)裝備等環(huán)衛(wèi)裝備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。在行業(yè)內(nèi)具有較高的知名度和美譽度，“福龍馬”商標為中國馳名商標、福建省著名商標，“福龍馬”牌產(chǎn)品為福建省名牌產(chǎn)品，公司系北京奧運會、殘奧會環(huán)衛(wèi)車服務保障活動優(yōu)秀單位、中國城市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會常務理事及先進會員單位。

龍馬環(huán)衛(wèi)憑借豐富的經(jīng)驗、良好的信譽、廣泛的影響力和勇于創(chuàng)新的精神，榮獲國家人力資源和社會保障部“全國模范勞動關(guān)系和諧企業(yè)”稱號，且是福建省優(yōu)秀創(chuàng)新型企業(yè)，擁有博士后科研工作站、省級企業(yè)技術(shù)中心和省級企業(yè)工程技術(shù)研究中心，是科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金實施十周年優(yōu)秀企業(yè)。

我們真誠希望通過本次路演能與廣大投資者進行坦誠的溝通，使各位投資者都能充分認識龍馬環(huán)衛(wèi)，增加大家對公司的了解、認同和支持。我們堅信，廣大投資者的高度信任與大力支持，是龍馬環(huán)衛(wèi)成功發(fā)行的重要保證，是公司未來持續(xù)健康發(fā)展的動力。通過上證路演中心和中國證券網(wǎng)與投資者交流、溝通，我們將充分聽取各位朋友的建設(shè)性意見，進一步推進公司的創(chuàng)新和發(fā)展。今后，我們的發(fā)展將與廣大投資者的利益緊密相連。公司將借助資本市場這一更高的平臺，努力創(chuàng)造更加優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績來回報各位投資者，回報社會!

謝謝大家!

興業(yè)證券股份有限公司

投資銀行總部總經(jīng)理、保薦代表人王廷富先生致辭

各位投資者朋友們、女士們、先生們：

大家好!

首先，作為福建龍馬環(huán)衛(wèi)裝備股份有限公司首次公開發(fā)A股的保薦人和主承銷商，我謹代表興業(yè)證券股份有限公司感謝各位嘉賓、各位投資者的關(guān)注與支持，向龍馬環(huán)衛(wèi)董事會及全體員工表示熱烈的祝賀。今天對龍馬環(huán)衛(wèi)來說是個大日子，對A股市場來說也是個美好的時刻，因為龍馬環(huán)衛(wèi)是A股一只非常優(yōu)秀的新軍，我們相信通過本次路演推介會，廣大投資者將獲得一個更加優(yōu)秀的投資對象。此次邁入資本市場，將是龍馬環(huán)衛(wèi)發(fā)展史的重要里程碑。我們相信，公司一定能成功把握這次良好契機，進一步充實資金實力，提高公司綜合競爭能力，充分展現(xiàn)公司的投資價值，未來以良好的經(jīng)營實力和成長潛力，為廣大投資者帶來更好的投資收益。我們將嚴格按照證券發(fā)行上市保薦制度的有關(guān)規(guī)定，勤勉盡職，做好持續(xù)督導工作，也希望通過興業(yè)證券優(yōu)質(zhì)、高效、專業(yè)的服務，讓廣大投資者共同分享優(yōu)秀企業(yè)的成長。

龍馬環(huán)衛(wèi)的成功上市，不僅源于監(jiān)管機構(gòu)的幫助和支持，同時也是新聞媒體和各位投資者等社會各界朋友關(guān)注和支持的結(jié)果，我們希望能借助今天上證路演中心和中國證券網(wǎng)的平臺，與各位投資者朋友進行更為廣泛深入的溝通和交流，集思廣益，指導我們今后的工作。

最后，預祝龍馬環(huán)衛(wèi)本次A股發(fā)行取得圓滿成功!再次感謝各位投資者對龍馬環(huán)衛(wèi)的關(guān)注，希望各位投資者都能獲得豐厚回報，謝謝大家!

福建龍馬環(huán)衛(wèi)裝備股份有限公司

副總經(jīng)理、董事會秘書陳永奇先生致結(jié)束詞

尊敬的各位嘉賓、各位投資者和各位網(wǎng)友們：

時間過得很快，福建龍馬環(huán)衛(wèi)裝備股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上路演已近尾聲，今天與各位投資者和所有關(guān)心龍馬環(huán)衛(wèi)的朋友們相聚網(wǎng)絡(luò)、真誠溝通，共同度過了一段愉快的時光。對于我們這個管理團隊而言，這是一次全新的體驗和感受，同時也十分感謝上證路演中心和中國證券網(wǎng)為我們提供這么好的溝通平臺和優(yōu)質(zhì)的服務。此外，還要感謝保薦機構(gòu)興業(yè)證券及其他所有為龍馬環(huán)衛(wèi)發(fā)行上市所做出努力的中介機構(gòu)!

通過今天與大家共同探討龍馬環(huán)衛(wèi)的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營管理、未來發(fā)展等問題，我們從各位投資者朋友這里收集到了許多有利于公司未來發(fā)展的寶貴意見和建議。在此，十分感謝廣大投資者們的建言獻策，我們回去以后將仔細研究，認真落實。

與大家短短幾個小時的網(wǎng)上溝通讓我們受益匪淺，非常感謝大家的積極參與，這既增進了龍馬環(huán)衛(wèi)與大家的相互了解，也為我們今后建立起長期的信任奠定了良好基礎(chǔ)。你們的關(guān)注和支持是龍馬環(huán)衛(wèi)前行的動力。

這是公司第一次以網(wǎng)上路演的方式與各位溝通。雖然網(wǎng)上路演的時間十分有限，但我們與廣大投資者的溝通渠道永遠是暢通的，今后公司將創(chuàng)造更多的機會和各位投資者溝通，也歡迎大家采用各種方式與我們保持聯(lián)系。

網(wǎng)上路演即將結(jié)束，我們真誠地希望，這僅僅是龍馬環(huán)衛(wèi)與廣大投資者朋友溝通交流的開始。請投資者朋友們放心，我們一定會更加努力，牢牢抓住資本市場賦予我們的發(fā)展契機，實現(xiàn)員工、客戶、股東、行業(yè)及社會間的和諧發(fā)展，成為一家值得廣大投資者信賴的優(yōu)秀上市公司!

再一次感謝大家!

—發(fā)，銷售收入增長快速，2012年合計實現(xiàn)銷售2,389.91萬元，比2011年增長39.77%，2013年合計收入4,173.04萬元，增幅為74.61%，2014年上半年已經(jīng)實現(xiàn)銷售收入2,929.00萬元，已經(jīng)超過2013年的70%。

問：公司收入中大部分來自老客戶的原因是什么?

陳永奇：公司收入有60%左右來自于原有客戶，原有客戶的收入是公司維持業(yè)績穩(wěn)定的堅強支撐。近三年及一期，公司從老客戶處獲得的收入是公司收入的重要來源，向原有客戶的銷售主要是來自于老客戶產(chǎn)品更新?lián)Q代和環(huán)衛(wèi)裝備擴容。公司憑借在產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)研發(fā)和售后服務方面的優(yōu)勢形成了良好的品牌美譽度，在行業(yè)內(nèi)具有較大的影響力，與老客戶關(guān)系良好，客戶“回頭率”較高。所以，雖然環(huán)衛(wèi)裝備產(chǎn)品專用性較強，單位價值較高，使用壽命較長，客戶采購具有一定周期性，但在行業(yè)景氣、市場擴容的背景下，公司向原有客戶的銷售金額不斷增長，占銷售收入的比例仍保持在一定的水平。

問：公司客戶主要是哪幾類?

陳永奇：公司客戶主要可以分為政府類客戶及非政府類客戶兩大類。其中，政府類客戶主要包括環(huán)衛(wèi)部門、公路管理單位及其下屬企業(yè)等;非政府類客戶主要包括經(jīng)銷商、國內(nèi)廠礦企業(yè)等直接用戶和國外客戶公司等。

問：請介紹一下公司技術(shù)優(yōu)勢。

陳永奇：公司在環(huán)衛(wèi)裝備行業(yè)深耕細作，在環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備的研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新方面取得了顯著成效，擁有雄厚的技術(shù)與研發(fā)實力，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

突出的核心技術(shù)與持續(xù)自主創(chuàng)新能力

公司所處行業(yè)系技術(shù)密集型行業(yè)，產(chǎn)品涉及的跨度范圍廣、學科交叉多、綜合性強。產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計集機械工程學、空氣動力學、環(huán)境工程學、流體力學、材料科學等領(lǐng)域的專業(yè)知識于一體，要求將機電液氣一體化技術(shù)、微電子、智能化、自動化應用技術(shù)、模塊化設(shè)計技術(shù)、專用裝置設(shè)計及制造技術(shù)等多種復雜的技術(shù)融會貫通。

公司基于對環(huán)衛(wèi)客戶需求的透徹理解，堅持從基礎(chǔ)理論環(huán)節(jié)開始，對環(huán)衛(wèi)裝備技術(shù)進行了深入研究，持續(xù)研發(fā)了眾多關(guān)鍵核心技術(shù)，成功解決了環(huán)衛(wèi)作業(yè)中的各種現(xiàn)實而復雜的難題。公司以“高效環(huán)保、節(jié)能減排”作為研發(fā)和創(chuàng)新的思路，在“生產(chǎn)一代、研發(fā)一代、探索一代”的理念指導下，通過長期的投入和反復的實踐，已經(jīng)具備較強的持續(xù)創(chuàng)新能力，可以較好地把握行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢并引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)潮流。同時，公司還建立了一套較為系統(tǒng)、全面、有效的持續(xù)性創(chuàng)新機制：由技術(shù)中心負責前沿技術(shù)研究、新產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新工作;形成了科學合理的研發(fā)工作程序;通過多層次、多角度的激勵措施，最大限度調(diào)動研發(fā)人員的工作積極性;為滿足產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新的需要，持續(xù)加大對研發(fā)的投入，2011年-2014年上半年研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例保持在3.45%-4.31%之間。

豐碩的技術(shù)成果及知識產(chǎn)權(quán)

公司是高新技術(shù)企業(yè)、福建省優(yōu)秀創(chuàng)新型企業(yè)，經(jīng)過相關(guān)部門鑒定，有11項科學技術(shù)成果處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，1項處于國內(nèi)先進水平。同時，公司擁有省級企業(yè)技術(shù)中心和省級企業(yè)工程技術(shù)研究中心，是全國城鎮(zhèn)環(huán)境衛(wèi)生標準化技術(shù)委員會成員單位，已參與制定1項行業(yè)標準、1項地方標準，并發(fā)表多篇專業(yè)論文。截至2014年12月31日，公司共有74項專利，其中發(fā)明專利6項，實用新型67項，外觀設(shè)計1項。

問：請概述一下公司控制人避免同業(yè)競爭的承諾。

王廷富：為避免控股股東、實際控制人與龍馬環(huán)衛(wèi)之間發(fā)生同業(yè)競爭，維護龍馬環(huán)衛(wèi)的利益，保證龍馬環(huán)衛(wèi)的長期穩(wěn)定發(fā)展，龍馬環(huán)衛(wèi)的實際控制人張桂豐出具了《關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾函》，承諾內(nèi)容如下：

“1、本人除持有龍馬環(huán)衛(wèi)股權(quán)外，未直接或間接持有任何其他企業(yè)或其他經(jīng)濟組織的股權(quán)或權(quán)益(除龍馬環(huán)衛(wèi)的子公司);未在與龍馬環(huán)衛(wèi)存在同業(yè)競爭的其他企業(yè)、機構(gòu)或其他經(jīng)濟組織中擔任董事、高級管理人員或核心技術(shù)人員;未以任何其他方式直接或間接從事與龍馬環(huán)衛(wèi)相競爭的業(yè)務。

2、本人不會以任何形式從事對龍馬環(huán)衛(wèi)的生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成或可能構(gòu)成同業(yè)競爭的業(yè)務和經(jīng)營活動，也不會以任何方式為與龍馬環(huán)衛(wèi)競爭的企業(yè)、機構(gòu)或其他經(jīng)濟組織提供任何資金、業(yè)務、技術(shù)和管理等方面的幫助。

3、凡本人及本人所控制的其他企業(yè)或經(jīng)濟組織有任何商業(yè)機會可從事、參與或入股任何可能會與龍馬環(huán)衛(wèi)生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成競爭的業(yè)務，本人將按照龍馬環(huán)衛(wèi)的要求，將該等商業(yè)機會讓與龍馬環(huán)衛(wèi)，由龍馬環(huán)衛(wèi)在同等條件下優(yōu)先收購有關(guān)業(yè)務所涉及的資產(chǎn)或股權(quán)，以避免與龍馬環(huán)衛(wèi)存在同業(yè)競爭。

4、如果本人違反上述聲明與承諾并造成龍馬環(huán)衛(wèi)經(jīng)濟損失的，本人將賠償龍馬環(huán)衛(wèi)因此受到的全部損失。

5、在本人作為公司股東期間，本承諾為有效之承諾。”

問：請介紹一下此次固定資產(chǎn)投資和產(chǎn)能匹配情況。

雷亦：公司本次募集資金投資項目的固定資產(chǎn)投資總額為21,617.81萬元，其中基礎(chǔ)建設(shè)投資12,594.13萬元，生產(chǎn)設(shè)備購置費用7,758.68萬元，研發(fā)設(shè)備購置費用1,265.00萬元。

公司募投項目達產(chǎn)后，新增固定資產(chǎn)原值是現(xiàn)有固定資產(chǎn)原值的3.06倍，新增產(chǎn)能是現(xiàn)有產(chǎn)能的0.93倍，新增收入是2014年年化主營業(yè)務收入的0.83倍，固定資產(chǎn)規(guī)模的增幅大于產(chǎn)能和主營業(yè)務收入的增幅，主要原因在于：

1)隨著國民經(jīng)濟的不斷發(fā)展，生產(chǎn)設(shè)備價格以及建筑安裝成本都已大幅上升，導致募投項目的固定資產(chǎn)投資增幅較大。

2)募投項目擬購買的生產(chǎn)設(shè)備，主要為高精度、高質(zhì)量、高速度、高自動化的數(shù)控設(shè)備，因此投資額較高。但是這些先進的機器設(shè)備，不僅是用于提高生產(chǎn)效率的，更是為了提高產(chǎn)品工藝水平，提升產(chǎn)品精度、美觀度，提高產(chǎn)品檔次，塑造公司品牌的。因此，雖然設(shè)備投資并沒有同比例轉(zhuǎn)化為產(chǎn)能和收入，但卻有利于公司長遠發(fā)展并在市車合理的資本結(jié)構(gòu)，促進公司總體發(fā)展戰(zhàn)略與目標的實現(xiàn)。

問：董事長，公司以后每年都會分配利潤嗎.

張桂豐：每一年度的股利是否分配、采用何種形式，均由董事會提出方案，提交股東大會審議通過。股利分配方案由董事會提出，經(jīng)股東大會批準后實施。公司股東大會對利潤分配方案做出決議后，公司董事會須在股東大會召開兩個月內(nèi)完成股利(或股份)的派發(fā)事項。

發(fā)行篇

問：對龍馬環(huán)衛(wèi)股價上市后的走勢是否有信心?

張桂豐：我們對企業(yè)的未來充滿信心，股價的走勢是由投資者來決定的。

問：請介紹一下募集資金的用途。

張桂豐：本次募集資金運用將圍繞主業(yè)進行，著重對現(xiàn)有主導產(chǎn)品進行結(jié)構(gòu)升級和產(chǎn)能擴張，提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，進一步豐富公司在環(huán)衛(wèi)專用車輛與環(huán)衛(wèi)裝備領(lǐng)域的產(chǎn)品線，另外輔以補充流動資金，以增強公司的綜合競爭能力。

問：龍馬環(huán)衛(wèi)是否可能上市后跌破發(fā)行價?

陳永奇：龍馬環(huán)衛(wèi)是一家非常優(yōu)秀的企業(yè)，而且發(fā)行價是在詢價的基礎(chǔ)上合理制定的，為二級市場預留了盈利空間。我們相信龍馬環(huán)衛(wèi)的股票會有一個良好的走勢。

問：請介紹一下募投項目實施的可行性?

雷亦：本次募投項目實施具有可行性，主要基于以下幾點因素：1、環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備市場發(fā)展空間巨大;2、行業(yè)集中度逐步提高，競爭形勢的改善有利于募投項目的順利實施;3、較強的研發(fā)能力為產(chǎn)能擴張?zhí)峁┘夹g(shù)保障;4、營銷措施的保障;5、開創(chuàng)城市環(huán)境衛(wèi)生整體解決方案，滿足客戶全方位需求。

問：請介紹一下新建研發(fā)中心的研發(fā)方向及目標?

雷亦：本項目建設(shè)內(nèi)容為逐步擴大升級公司現(xiàn)有省級技術(shù)中心至國家級技術(shù)中心，并為其建設(shè)獨立的研發(fā)場所，包括研發(fā)中心辦公地點、試制車間和綜合試驗場。

本研發(fā)中心進行四大與環(huán)衛(wèi)息息相關(guān)領(lǐng)域的研究，包括節(jié)能型環(huán)衛(wèi)裝備研究，城市、農(nóng)村垃圾收集轉(zhuǎn)運模式及應用裝備研究，城市環(huán)境衛(wèi)生整體解決方案研究，固體廢棄物減量化、資源化、無害化技術(shù)研究。綜合試驗場用于新產(chǎn)品各研發(fā)階段的試驗和檢測，以保證獲取各研發(fā)階段的產(chǎn)品指標，實測中發(fā)現(xiàn)各研發(fā)產(chǎn)品的不足，實現(xiàn)提高產(chǎn)品質(zhì)量的定制性要求。

研發(fā)中心建成后，將開展各類垃圾車、清洗掃路車、小型純掃式掃路機、小型全液壓掃路機、機械-液壓復合傳動技術(shù)應用的路面保潔裝備以及電動掃路機的技術(shù)的提升研發(fā)，預計在1-2年內(nèi)可產(chǎn)生研究成果，3-4年內(nèi)實現(xiàn)量產(chǎn)，轉(zhuǎn)化為企業(yè)的主營業(yè)務收入來源，為公司帶來可觀的收益。

本項目實施后將進一步擴大公司的研發(fā)團隊，極大提高公司的整體研發(fā)能力，增強公司的產(chǎn)品競爭力，展示公司技術(shù)實力，從而提升公司品牌形象，為公司的長遠發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。

問：請介紹一下此次募集資金對公司經(jīng)營成果的影響。

雷亦：1、對主營業(yè)務收入結(jié)構(gòu)的影響：本次募集資金投資項目達產(chǎn)及補充流動資金投入后，公司主營業(yè)務收入總量繼續(xù)保持，公司主營業(yè)務收入構(gòu)成將發(fā)生變化，預計未來來源于清洗掃路車、壓縮式垃圾車和垃圾中轉(zhuǎn)設(shè)備的收入總量將大幅增加。

2、提升公司整體盈利能力。公司2014年1-6月的營業(yè)收入為55,790.16萬元，利潤總額為7,164.12萬元。僅以環(huán)衛(wèi)專用車輛和環(huán)衛(wèi)裝備擴建項目測算，該項目達產(chǎn)后，每年新增收入91,000萬元，新增稅前利潤總額12,405萬元。

3、對公司資本結(jié)構(gòu)的影響：本次公開發(fā)行股票成功后，公司將改變過去主要依靠自身積累獲得發(fā)展所需資金的局面，直接融資和間接融資能力都將大幅度提高。公司將加快新產(chǎn)品開發(fā)的步伐，進一步完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

問：請介紹一下募投項目實施的必要性?

雷亦：公司本次發(fā)行募集資金擬投資的項目中，環(huán)衛(wèi)專用車輛和環(huán)衛(wèi)裝備擴建項目為擴大公司現(xiàn)有產(chǎn)能、解決環(huán)衛(wèi)裝備產(chǎn)品的產(chǎn)能瓶頸的擴建項目，研發(fā)中心項目為提高公司自主研發(fā)能力、提升公司競爭力的新建項目，補充流動資金為緩解公司生產(chǎn)經(jīng)營資金壓力的項目。

1、環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備市場的發(fā)展趨勢迫使公司擴大現(xiàn)有產(chǎn)能和研發(fā)中心建設(shè);2、環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備產(chǎn)品向中高端化發(fā)展，對工藝裝備水平提出更高要求;3、增強產(chǎn)品競爭力，塑造“福龍馬”品牌，滿足公司成為世界一流的環(huán)衛(wèi)清潔及垃圾收轉(zhuǎn)裝備制造商的戰(zhàn)略發(fā)展需要;4、適應現(xiàn)代科學技術(shù)特點和加速人才培養(yǎng)及引進的需要;5、企業(yè)的社會職能要求公司不斷提高勞動生產(chǎn)率。