江蘇寶應縣第二污水處理廠PPP項目

 

     一、項目基本情況

 

     根據寶應縣發(fā)展改革委員會批復同意，寶應縣第二污水處理廠項目由寶應經濟技術開發(fā)區(qū)投資建設，項目實施地點位于寶應經濟開發(fā)區(qū)北園路北側，嚴汊河西側，占地面積80畝。建設遠景規(guī)劃日處理污水能力5萬噸，一期設計日處理污水能力2萬噸，主要建設內容有污水處理設施、污水管道約24公里、提升泵站等，主要采用A2/O污水處理工藝。

 

     現項目投資概算為16000萬元，資金來源為開發(fā)區(qū)自籌8000萬元，銀行貸款8000萬元。該項目于2012年12月開工，計劃于2014年12月全面竣工。目前項目土建工程和管網鋪設已經全部結束，已進入設備安裝和調試階段。項目完工后可收集處理開發(fā)區(qū)北區(qū)、黃塍鎮(zhèn)南區(qū)、望直港鎮(zhèn)耿耿工業(yè)園等約22.3平方公里范圍內的污水，污水處理后出水水質達到一級A排放標準。

 

     根據寶應縣物價局寶價字[2012]79號文件《關于核定污水處理費征收標準的通知》核定污水處理費征收標準如下：1、生活類污水1.25元/噸;2、生產類用水3.8元/噸;3、特種類用水4.8元/噸。可根據物價指數變動幅度作相應調整。項目建成后經驗收合格可獲得財政3040萬元補貼。

 

     目前該項目尚未引入社會資本，全部投入均由寶應縣開發(fā)投資有限公司(開發(fā)區(qū)政府融資平臺)籌措。

 

     二、可行性分析

 

     根據財政部通知精神，寶應縣第二污水廠項目符合采用PPP模式融資的要求，目前為了減輕政府融資平臺的資金壓力，正在尋求和探索社會資本進入的方式。建成后計劃采用TOT(移交-經營-移交)方式進行運作，社會資本投入資金約為6400萬元，融資金額約為9600萬元，項目合作期為20年，平均投資回報率約為9%，投資回報期約為11.11年。投資回報總額為5126萬元。

 

     三、初步實施安排

 

     擬采用TOT運作方式，開發(fā)區(qū)政府對其建成的第二污水處理廠在資產評估的基礎上，通過公開招標的方式向社會投資者出讓資產和特許經營權。獲得特許經營權的社會投資者組成項目公司(寶應縣第二污水處理廠)，開發(fā)區(qū)政府占少量股份以參與經營管理。在協(xié)議期內通過收取服務費收回投資及取得合理利潤，協(xié)議期滿，社會投資者與開發(fā)區(qū)政府續(xù)簽協(xié)議或將污水處理廠無償移交給區(qū)政府。

 

     第二污水處理廠通過市場化運作可以達到以下目的：降低運營費用、改善服務質量、提高資源利用率、優(yōu)化風險分擔、促進創(chuàng)新和競爭。開發(fā)區(qū)政府通過委托寶應縣粵海水務公司在自來水費中收取污水處理服務費支付給第二污水處理廠(對于有自行取水系統(tǒng)的單位和個人，由第二污水廠會同環(huán)保部門核實污水、廢水排放量按實征收)。合同期為20年，并約定實際處理量在-30%—+15%時按設計處理量支付污水處理費，超出該范圍的按實際處理量支付。

 

     由于考慮到該合同期限較長，影響項目風險的因素錯綜復雜，因此，要約定好污水處理服務費的價格制定及調整方案。根據污水處理及運行維護費用的主要構成要素，選取貸款利率調整系數、物價指數及通貨膨脹指數加權平均值為調整系數，當調整系數為正且任何一項變動超過5%的，可根據約定服務價格與調整系數來確定新的服務價格。社會投資者可根據“規(guī)模適當、籌措及時、來源合理、方式經濟”的原則，組成合理的資金結構，即固定資產投資額的40%為投資者自有資金，60%利用新組建的運營公司為平臺向金融機構融資，融資期限10年左右，根據金融機構的規(guī)則，可采用收益質押的方式，以運營公司的現金流和收益作為還款來源。投資方需在運營的第一年將購買特許經營權的資金一次性全額交給開發(fā)區(qū)政府。

 

      在TOT合作方式下，政府與社會資本之間存著相關權利義務關系，同時也存著風險聯(lián)系。政府的權利和義務：按照協(xié)議一次性全額收取特許經營權20年轉讓費;給予社會投資者第二污水處理廠特許經營權，按協(xié)議結算污水處理服務費給經營主體，定期按約定合理調整污水處理費單價。投資者權利義務：按時全額給付受讓費;按協(xié)議約定正常經營投資主體、按章納稅、排發(fā)達標。政府承擔的風險：投資方實力不足致使運營無法繼續(xù)的風險、排放水質不達標風險、環(huán)保政策風險等。投資方承擔的風險主要有：政策風險、融資風險、運營風險、物價利率等經濟因素風險以及不可抗力風險。對存各方所存在的風險，我們可以通過風險排序對風險采取相應對策，控制風險發(fā)生后造成的危害，以最大限度減少損失。

 

      四、財務測算

 

      根據本地實際，污水處理經營成本為0.81元/噸;總資產折舊率為5%/年(年折舊額800萬元，作為償還社會資本投資資本回收);融資成本年利率標準為6%(年財務費用額約576萬元，貸款期為10年)，按日處理2萬噸計算，污水類型比例為生活污水20%(約為4000噸/天)，工業(yè)生產類用水80%(約為16000噸/天)，經測算，污水處理綜合成本約為2.9元/噸。生活污水收費1.25元/噸，工業(yè)生產類用水3.8元/噸計算，日現金收入為6.58萬元，日處理綜合成本為5.8萬元。根據測算，在貸款期，投資回報率約為4.5%，在無貸款期間的投資回報率可達13.5%，綜合投資回報率約為9%。