核電發(fā)展獲政府力挺，從紅沿河核電站的獲批，到福清5號6號機組獲發(fā)改委批復。中國核電重啟的大幕正式拉開，核電將進入新一輪核準批復階段。有行業(yè)人士認為，核電重啟后全產(chǎn)業(yè)鏈將明顯受益，2015年核電板塊主題將從內(nèi)陸核電重啟、海外出口超預期、核電新批機組數(shù)超預期三個方面出發(fā)。

核電產(chǎn)業(yè)蛋糕巨大

2012年12月核準建設田灣核電二期工程項目，此后26個月再無新項目獲批。而這一僵局，在2015年終于被打破。近日有媒體報道稱，發(fā)改委 4月初批復了中核集團“華龍一號”落地項目福清5、6號機組，并正式上報國務院。

而在今年2月17日，紅沿河核電站5、6號機組正式在國務院辦公會議上獲得核準，國家能源局近日也批復該項目，并交由核電司具體經(jīng)辦。在此之后，紅沿河二期項目需經(jīng)國家發(fā)改委批復后向企業(yè)發(fā)函，并獲得國家核安全局頒發(fā)的核電廠建設許可證，即可開工建設。紅沿河核電的獲批，可能意味著中國核電進入新一輪密集批復階段。

行業(yè)人士指出，按照核電中長期規(guī)劃，到2020年，中國將建成5800萬千瓦核電裝機容量，并有 3000萬千瓦在建。繼紅沿河二期后，核電將迎來新一輪的密集核準期，山東石島灣，福建福清最為成熟，樂觀預計年中獲得國務院核準可能性較大。

核電重啟對中國能源結(jié)構(gòu)改善意義重大，目前中國規(guī)劃在建核電裝機容量全球第一且未來空間大，內(nèi)外需共振，核電全產(chǎn)業(yè)鏈受益大。方正證券分析師郭艷紅指出，核電主題投資邏輯一是基于核電建設重啟在即，隨著日本開始放行，中國核電重啟已無懸念;二是核電關(guān)鍵技術(shù)突破后，核電技術(shù)可作為中國高端出口的象征產(chǎn)業(yè)之一，或?qū)椭聘哞F出海路徑，替代紡織、家電等低附加值的勞動密集產(chǎn)業(yè)出口;三是中國在建核電核能規(guī)劃裝機量全球第一，政府明確要求設備國產(chǎn)化率不低于 85%，產(chǎn)業(yè)蛋糕巨大。

全產(chǎn)業(yè)鏈受益核電重啟

核電重啟將利好全產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃》測算，未來6年年均新開工和完成裝機量大約在652萬千瓦左右，按照13000元/千瓦的單位投資估算，總投資超過5100億，每年的核電投資超過850億元，核電設備500億元/年，將帶動全產(chǎn)業(yè)鏈受益。除國內(nèi)市場外，海外市場也在逐步打開。國金證券分析師姚遙表示，2月9日中國國家發(fā)改委副主任王曉濤確認，中國將在巴基斯坦承建6座核電站，并有可能向巴方出口更多的核反應堆。種種跡象表明，我國三代核電技術(shù)正逐步受到市場認可，海外市場逐漸打開。

廣發(fā)證券分析師郭鵬就表示，2015年起核電核準建設機組數(shù)量或迎爆發(fā)，年均核準數(shù)或達6臺近年來，中國三大核電集團和五大電力集團已為核電站建設儲備了大量廠址，目前已獲“路條”等待核準開工的廠址有近20處，多處廠址早已醞釀多年，準備工作充分，只等最后的核準開工信號。預計2015年伴隨核電正式重啟，核準建設的機組數(shù)量或迎來爆發(fā)。目前中電投在A股的電力上市平臺主要有上海電力、吉電股份和東方熱電。本次紅沿河站獲準開工或進一步提振市場對于中電投將核電資產(chǎn)注入上述平臺的預期。但是由于目前中電投與國家核電合并工作仍在進行，預計集團未來核電資產(chǎn)注入的規(guī)劃或?qū)⒂写喜⑼瓿珊蠓侥艹雠_。

核電重啟預期得到兌現(xiàn)，華創(chuàng)證券分析師張文博表示，據(jù)規(guī)劃，2015-2020年年均須開工機組6臺左右。2015年核電板塊主題將從機組審批超預期、海外出口超預期兩個方面出發(fā)，核心零部件的國產(chǎn)化替代和工藝改進將成為核電板塊成長股出現(xiàn)的主要邏輯，建議投資者關(guān)注丹甫股份、南風股份，以及久立特材。