制度突破倒逼工業(yè)治污需求全面爆發(fā):隨著環(huán)保違法成本抬升、地方政府環(huán)保考核加嚴(yán)以及市場激勵制度的逐步建立,制度層面破局倒逼工業(yè)企業(yè)環(huán)保需求全面釋放,工業(yè)治污行業(yè)進(jìn)入了全新的發(fā)展周期,行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道。

商業(yè)模式之變,第三方治理興起:隨著工業(yè)廢棄物排放標(biāo)準(zhǔn)全面提升(包括污水、廢氣等)以及環(huán)保監(jiān)管的加嚴(yán),從企業(yè)本身的經(jīng)濟性出發(fā),我們認(rèn)為整個工業(yè)廢物處理的模式將從“誰污染、誰治理”逐漸轉(zhuǎn)向“誰污染、誰出錢”交給第三方去做,第三方處理將進(jìn)入快速發(fā)展期,而目前正處于發(fā)展初期。

工業(yè)污水-提標(biāo)改造需求大,第三方治理加速推廣:工業(yè)污水排放標(biāo)準(zhǔn)頻繁發(fā)布,并呈現(xiàn)限制收緊、標(biāo)準(zhǔn)細(xì)化特征。在此背景之下,提標(biāo)壓力將促進(jìn)工業(yè)企業(yè)改造、完善現(xiàn)有的水處理設(shè)施,預(yù)計提標(biāo)改造投資規(guī)模約600-800億。運營角度,從企業(yè)本身的經(jīng)濟性出發(fā),將治污設(shè)施外包給第三方專業(yè)環(huán)保公司運營正成為趨勢。

工業(yè)廢氣-鍋爐改造迎來投資高峰,VOCs將被納入總量控制:按照新版《鍋爐大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》要求大部分在役工業(yè)鍋爐需要進(jìn)行污染治理設(shè)施新投入,相關(guān)改造總投資約為1800億、年運行費用約為40億。此外,隨著VOCs被納入總量控制體系以及排放標(biāo)準(zhǔn)體系的完善,VOCs治理將在未來三年迎來快速增長,撬動近千億的治理工程市場。

工業(yè)固廢-處置需求爆發(fā),行業(yè)集中度提升:我們測算目前全國危廢處置能力缺口約為5000萬噸/年,其中缺口主要在無害化,隨著“兩高”頒布和新環(huán)保法實施,危廢處置需求井噴并促使危廢流向正規(guī)處置渠道;目前我國危廢行業(yè)市場格局還較為分散,考慮危廢行業(yè)本身的商業(yè)模式以及政策監(jiān)管加嚴(yán)的現(xiàn)實,我們認(rèn)為集中度提升將成為行業(yè)發(fā)展的趨勢。

工業(yè)治污領(lǐng)域掘金-首選具備綜合技術(shù)優(yōu)勢的平臺型企業(yè)?？紤]工業(yè)企業(yè)污染物成分復(fù)雜、治理難度較大,對環(huán)保治理公司的技術(shù)水平、綜合解決方案能力和融資實力要求高。具備綜合技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢平臺型企業(yè)將成為行業(yè)需求爆發(fā)、集中度提升過程中的最大受益者。工業(yè)治污平臺公司有:博世科(工業(yè)污水+市政PPP+土壤修復(fù))、啟源裝備(環(huán)境監(jiān)測+工業(yè)廢氣,中節(jié)能環(huán)保平臺)、聚光科技(環(huán)境監(jiān)測+VOCs治理)、東江環(huán)保(工業(yè)危廢)、高能環(huán)境(工業(yè)固廢+場地修復(fù))。