上半年行業(yè)大幅上漲2015年上半年(截止到6月26日)，大盤強勢上漲，滬深300指數(shù)上漲17.93%，電力設備與新能源行業(yè)上漲53.24%，大幅跑贏大盤35.31個百分點，在國信25個一級行業(yè)中排名第6位。子行業(yè)全部實現(xiàn)上漲，電力電子設備、電機及光伏行業(yè)漲幅居前，能源互聯(lián)網(wǎng)、電改和充電樁概念板塊漲幅居前。個股全部實現(xiàn)上漲，漲幅較大個股主要集中在產(chǎn)業(yè)轉型以及熱門題材龍頭股。

清潔能源持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展光伏方面，一季度全國新增光伏發(fā)電累計裝機容量504萬千瓦，其中，新增光伏電站累計裝機容量438萬千瓦，新增分布式光伏累計裝機容量66萬千瓦。2015年3月，國家能源局《關于下達2015年光伏發(fā)電建設實施方案的通知》，2015年下達全國新增光伏電站規(guī)模為1780萬千瓦，同比大增67.92%。風電方面，2015年4月，國家“十二五”期間第五批風電項目核準計劃名單發(fā)布，核準項目共計34GW，超出市場預期，創(chuàng)下歷史新高，也促進了未來兩年的風電設備需求;我們看好核電行業(yè)主要基于三個需求提升：

首先是我國核電重啟，帶來需求提升，其次是一帶一路戰(zhàn)略帶領下的中國核電走出去，海外需求提升;最后是核電設備的國產(chǎn)化率提升，國內(nèi)產(chǎn)品結構性需求提升。

投資策略我們維持對行業(yè)的看好評級?？春秒娏w制改革帶來的發(fā)電端與用電端放開，引入社會投資者，改變一網(wǎng)獨大的壟斷局面，將在上述兩個領域首先爆發(fā)，有資質(zhì)有優(yōu)勢的發(fā)電企業(yè)顯著受益，配電和用電設備需求也將大幅提升，我們推薦具有先發(fā)布局優(yōu)勢，具有實力拿到售電牌照的企業(yè)，推薦智光電氣和科陸電子;能源互聯(lián)網(wǎng)是電改成效的進一步升級，《能源互聯(lián)網(wǎng)行動計劃大綱》和12個支撐課題已經(jīng)于6月份獲得國家能源局正式確定，我們重點推薦平臺搭建完整及具有較強終端客戶粘性的企業(yè)，推薦陽光電源和積成電子。此外，各種新能源電力接入以及能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展對儲能提出了更高要求，目前行業(yè)主要在技術上不斷尋求突破，我們建議關注在該領域有技術基礎，提前布局的企業(yè)，推薦圣陽股份、南都電源;特高壓行業(yè)的成長確定性最強，抗擊霧霾、促進新能源發(fā)電都依賴于特高壓行業(yè)遠距離、大容量輸電能力，從上半年情況看，國家密集核準也進一步強化了行業(yè)快速發(fā)展預期，建議關注業(yè)績彈性高、有技術壁壘的企業(yè)，推薦大連電瓷、許繼電氣。