據(jù)悉，大唐電信正在掛牌轉讓新華瑞德(北京)網(wǎng)絡科技有限公司44%股權。同時，新華瑞德(北京)網(wǎng)絡科技有限公司通過產(chǎn)權交易所公開掛牌增資擴股引進投資者。方案全部實施完成后，新華瑞德將不再納入大唐電信合并報表范圍。

評估值大幅溢價

根據(jù)北京產(chǎn)權交易所掛牌公告，新華瑞德(北京)網(wǎng)絡科技有限公司44%股權掛牌價格為2.2億元。目前，大唐電信持有新華瑞德97.89%股權，微吧(北京)網(wǎng)絡技術有限公司持有新華瑞德2.11%股權。

在股權轉讓的同時，新華瑞德擬通過產(chǎn)權交易所公開掛牌引入外部股東增資22367萬元，占新華瑞德增資后30.9077%股權。微吧(北京)網(wǎng)絡技術有限公司放棄新華瑞德44%股權優(yōu)先受讓權，不參與本次增資行為。方案全部實施完成后，大唐電信持有新華瑞德37.24%股權，微吧(北京)網(wǎng)絡技術有限公司持有新華瑞德1.46%股權，外部投資者合計持有新華瑞德約61.3%股權，新華瑞德不再納入大唐電信合并報表范圍。

新華瑞德成立于2010年，注冊資本為4272.5萬元，業(yè)務范圍包括互聯(lián)網(wǎng)信息服務、電子出版物總發(fā)行業(yè)務、電子出版物復制業(yè)務等。主要財務指標方面，新華瑞德2014年實現(xiàn)營業(yè)收入6659.21萬元，實現(xiàn)凈利潤1041.75萬元;今年前8月實現(xiàn)營業(yè)收入3968.82萬元，凈利潤305.73萬元。以2015年8月31日為評估基準日，新華瑞德凈資產(chǎn)賬面值為8537.55萬元，評估值高達49993.5萬元。

大唐電信仍為第一大股東

為保證新華瑞德后續(xù)發(fā)展，大唐電信對意向受讓方條件要求較為嚴格。意向受讓方應為聯(lián)合受讓體，且聯(lián)合受讓體各方均為中國境內(nèi)依法注冊并有效存續(xù)的企業(yè)。聯(lián)合受讓體由不少于三家且不多于五家企業(yè)組成，且聯(lián)合受讓體中的單個意向受讓方最大受讓股權比例不得超過20%，最小受讓股權比例為不低于3%。從這一股權比例來看，股權轉讓和增資實施完成后，大唐電信仍將為新華瑞德第一大股東。

意向投資方的聯(lián)合體成員應包括產(chǎn)業(yè)投資機構和財務投資機構兩類企業(yè)，即上下游相關企業(yè)和具備相應投資能力的投資機構(專業(yè)投資公司、股權投資基金等)。產(chǎn)業(yè)投資機構需在融資方所屬行業(yè)具備較好的業(yè)務經(jīng)驗和資源優(yōu)勢，具有一定的行業(yè)知名度;財務投資機構需具有參與此次增資所需的資金實力或融資能力。

根據(jù)公告，通過轉讓新華瑞德股權以及新華瑞德增資的方式引入戰(zhàn)略投資人，一方面有利于新華瑞德股權多元化，改善法人治理結構，符合當前國家混合所有制改革方向。另外，有利于按照移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的特點和規(guī)律推動新華瑞德的持續(xù)發(fā)展，對新華瑞德業(yè)務的快速發(fā)展提供良好的資金支撐。對于大唐電信來說，本次交易預計產(chǎn)生投資收益約4億元，其中對公司2015年合并報表的損益影響預計4億元左右。