一周觀點:上周紡織服裝行業(yè)指數(shù)為3491.37,上漲8.55%,跑贏滬深300指數(shù)2.74個百分點,處于29個一級行業(yè)中第10位。上周10月組合實現(xiàn)收益8.23%,跑輸板塊指數(shù)0.32個百分點。從已公布的三季報以及三季報預(yù)告來看,行業(yè)公司業(yè)績普遍有所下調(diào),但相關(guān)個股表現(xiàn)卻不跌反漲,我們認為一方面來自于前期清理杠桿資金導(dǎo)致的殺跌動能強勁且徹底,利空基本出盡,對公司業(yè)績不達預(yù)期已體現(xiàn)較為充分;另一方面來自于經(jīng)歷了大盤指數(shù)連續(xù)四個月下跌之后,無風(fēng)險利率下降以及風(fēng)險偏好有所上升有助于大盤反彈。因此,經(jīng)歷了瘋牛以及瘋熊,目前市場大概率處于超跌反彈+震蕩上行階段,我們建議投資者可重新采用題材彈性最大化以及業(yè)績題材兼具這兩大邏輯來選股。從題材彈性最大化來看,建議關(guān)注華斯股份(微賣增速及未來空間將逐步被市場所認知,15年業(yè)績下滑預(yù)期充分,16有望強勁反彈)和貴人鳥(分享體育盛宴,業(yè)績有望逐季向好)。從業(yè)績題材兼具來看,建議關(guān)注華孚色紡(16年棉價同比下跌動能將不復(fù)存在,供應(yīng)鏈金融及新疆投資有助于公司業(yè)績持續(xù)高增長,員工持股購買均價11.47元,補倉價5.71元,訴求較強)。10月組合:航民股份(15-17EPS為0.82、0.95、1.09元,對應(yīng)PE15、13、11倍。印染子行業(yè)龍頭,成本挖潛帶動盈利能力不斷提升);森馬服飾(15-17EPS為0.51、0.61、0.73元,對應(yīng)PE23、19、16倍,休閑業(yè)務(wù)復(fù)蘇、童裝快速增長、參股布局跨境電商);晨光文具(15-17EPS0.91、1.13、1.37元,對應(yīng)PE40、32、27倍。文具行業(yè)龍頭,外延空間依然較大,競爭者威脅較小。受益二胎政策,文具行業(yè)或?qū)⒂瓉硇略鲩L)。

一周公告:【富安娜】三季報,公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入129,834.91萬元,同比下降-0.08%,實現(xiàn)歸屬凈利潤25,044.08萬元,同比增長2.67%?！炯涡澜z綢】非公開發(fā)行預(yù)案,擬向不超過10名特定對象以不低于6.34元/股的價格發(fā)行10,880萬股,募集資金不超過66,000萬元,募集資金將投資于金蠶網(wǎng)繭絲綢行業(yè)供應(yīng)鏈金融項目?！究ㄅ下贰靠毓晒蓶|瑞豐股份將其質(zhì)押給海通資管的部分股票(5,480,000股)已解除質(zhì)押。至10月15日,瑞豐股份持有公司39.75%股份。本次解除質(zhì)押的股票占瑞豐股份所持公司股份的6.89%,占公司總股本的2.74%。本次解除質(zhì)押后,瑞豐股份持有公司股份中仍處于質(zhì)押狀態(tài)的股份為66,637,000股,占其所持公司股份的83.82%,占公司總股本的33.32%;公司上調(diào)三季度預(yù)計業(yè)績,調(diào)整后預(yù)計實現(xiàn)歸屬凈利潤1,236.67萬元-1,484萬元,同比增長0%-20%。