2015年入冬以來(lái)，霧霾天氣明顯加重，有專(zhuān)家認(rèn)為汽車(chē)尾氣是環(huán)境污染的主要原因之一。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)要想減少霧霾還需要從轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，尤其是要加速調(diào)整目前的能源結(jié)構(gòu)，發(fā)展新能源，而汽車(chē)產(chǎn)業(yè)理所當(dāng)然的要發(fā)展新能源汽車(chē)，未來(lái)讓新能源汽車(chē)逐漸取代傳統(tǒng)燃油汽車(chē)，助力我國(guó)走出“霾”伏。就行業(yè)自身來(lái)看，政策的力挺，以及需求的加大引發(fā)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)受益其中。在分析師看來(lái)，鋰電池、充電樁以及新能源汽車(chē)整車(chē)制造企業(yè)是新能源汽車(chē)發(fā)展的三條主線。

主線一：整車(chē)制造新能源汽車(chē)將呈幾何式增長(zhǎng)

進(jìn)入2015年，新能源汽車(chē)持續(xù)火爆，不論是從產(chǎn)量還是銷(xiāo)量數(shù)據(jù)來(lái)看，幾何式增長(zhǎng)一直在持續(xù)。據(jù)工信部公布的數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)機(jī)動(dòng)車(chē)整車(chē)出廠合格證統(tǒng)計(jì)，2015年10月新能源汽車(chē)共計(jì)生產(chǎn)5.07萬(wàn)輛新能源汽車(chē)，同比增長(zhǎng)8倍。2015年1-10月，新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)生產(chǎn)20.69萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3倍。同時(shí)從中汽協(xié)發(fā)布的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)來(lái)看，10月新能源汽車(chē)銷(xiāo)售34316輛，同比增長(zhǎng)5.0倍。2015年1-10月新能源汽車(chē)?yán)鄯e銷(xiāo)售17.11萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.9倍

從政策面來(lái)看，其實(shí)在2015年上半年，國(guó)家部委就新出臺(tái)了近10項(xiàng)新能源汽車(chē)鼓勵(lì)支持政策，包括減免新能源車(chē)船購(gòu)置稅、開(kāi)放電動(dòng)乘用車(chē)準(zhǔn)入等。進(jìn)入下半年，政策對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的支持更是持續(xù)給力。政策的力挺也是導(dǎo)致新能源汽車(chē)銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)的主要因素之一。

就全年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)期來(lái)看，市場(chǎng)的火爆程度超出業(yè)內(nèi)預(yù)期，多家券商紛紛上調(diào)全年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量目標(biāo)。銀河證券分析師楊華超就表示，隨著年底考核期的臨近，預(yù)計(jì)各推廣地區(qū)將加速落實(shí)推廣政策，進(jìn)一步促進(jìn)2015年年底新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)放量。此外，從往年市場(chǎng)表現(xiàn)看，年底的補(bǔ)貼退坡機(jī)制將刺激個(gè)人消費(fèi)者落實(shí)購(gòu)買(mǎi)，成為年底放量的關(guān)鍵，乘用車(chē)有望維持超預(yù)期增長(zhǎng)。根據(jù)全年產(chǎn)量情況與行業(yè)景氣度，我們上調(diào)2015年全年產(chǎn)量預(yù)期至32萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3倍。此外，浙商證券將2015年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量目標(biāo)調(diào)至33萬(wàn)輛，較此前的預(yù)計(jì)數(shù)字增長(zhǎng)32%。按照業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，到明年新能源實(shí)現(xiàn)50萬(wàn)輛的銷(xiāo)量應(yīng)該“全無(wú)壓力”。

主線二：鋰電池鋰電池電動(dòng)車(chē)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

新能源汽車(chē)市場(chǎng)的啟動(dòng)，鋰離子電池行業(yè)進(jìn)入新的黃金期。一方面，鋰離子電池已成為新能源汽車(chē)最重要的動(dòng)力電池類(lèi)型，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)打開(kāi)鋰離子電池成長(zhǎng)空間;另一方面，從原有的電子消費(fèi)品市場(chǎng)進(jìn)入汽車(chē)市場(chǎng)，需要鋰電企業(yè)綜合能力的升級(jí)，其背后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益也將隨之顯著改善。

在分析師胡毅看來(lái)，汽車(chē)用鋰離子動(dòng)力電池還有較大的成本下降空間。在理想情況下測(cè)算，當(dāng)前鋰離子動(dòng)力電池成本還有40%以上的下降空間：一方面，這將弱化政府補(bǔ)貼對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的效用，使路徑更加市場(chǎng)化;另一方面，在滿足市場(chǎng)質(zhì)量要求情況下，具有良好成本控制能力的企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中將有望脫穎而出。

單從產(chǎn)品制造的角度看，胡毅將鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)所具備的能力，從低到高分為三個(gè)層級(jí)。第一是具備充足的產(chǎn)能;第二是具備具有競(jìng)爭(zhēng)力的工程能力;第三是具備領(lǐng)先市場(chǎng)甚至引領(lǐng)市場(chǎng)的技術(shù)能力?；诖耍瑖?guó)內(nèi)汽車(chē)動(dòng)力鋰電未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局則會(huì)出現(xiàn)顯著性分化，而企業(yè)對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)的判斷，本質(zhì)是對(duì)公司未來(lái)可能具備能力層級(jí)的判斷。優(yōu)質(zhì)企業(yè)將加速成長(zhǎng)。

政策面上，鉛酸電池營(yíng)業(yè)稅即將執(zhí)行。分析師宮模恒認(rèn)為，在電動(dòng)車(chē)行業(yè)中，鋰電池和鉛酸電池是最常用的，本就利潤(rùn)十分薄弱的鉛酸電池一旦征收消費(fèi)稅，或致鉛酸電池行業(yè)崩潰。新型環(huán)保鋰電池將迎來(lái)“春天”而采用鋰電池作為動(dòng)力來(lái)源的電動(dòng)車(chē)，將會(huì)在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)。

主線三：充電樁盈利模式突破成最大利好

在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上，充電樁一直是制約新能源汽車(chē)發(fā)展的重要一環(huán)。而隨著充電樁建設(shè)的加速，以及政策的支持，新能源汽車(chē)發(fā)展將進(jìn)入快車(chē)道。

10月9日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求加大建設(shè)力度，完善服務(wù)體系，強(qiáng)化支撐保障并做好組織實(shí)施，并對(duì)多項(xiàng)任務(wù)提出量化要求。民生證券分析師黃彤認(rèn)為，在節(jié)能減排需求和穩(wěn)增長(zhǎng)的背景下，新能源汽車(chē)是中長(zhǎng)期內(nèi)的重要突破口。充電問(wèn)題是新能源汽車(chē)發(fā)展遇到的主要瓶頸，充電設(shè)施建設(shè)的不斷完善將解決新能源汽車(chē)車(chē)主充電難題，利于新能源汽車(chē)的推廣與普及。11月17日，發(fā)改委網(wǎng)站公布《關(guān)于印發(fā)<電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020年)>的通知》，就發(fā)改委、能源局、工信部和住建部等四部委組織制定的《電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020年)》文件進(jìn)行公示。隨著政策支持力度的加大，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)上升。

分析師伊?xí)赞确治鲋赋?，從政策面看，繼《關(guān)于加快電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》后，“十三五”規(guī)劃又快速推出，提出分區(qū)域分場(chǎng)所的建設(shè)方案，充電樁行業(yè)仍處于密集政策的發(fā)布期，未來(lái)政策面盈利模式的突破將是行業(yè)的最重大利好，仍然值得期待;此外，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量大漲，不斷推升行業(yè)預(yù)期。