能源環(huán)保產(chǎn)業(yè)也成為資本追逐的寵兒了。

近年來(lái),隨著國(guó)家對(duì)環(huán)保要求的逐年提高,新能源領(lǐng)域的投資價(jià)值凸顯;與此同時(shí),環(huán)保、新能源行業(yè)長(zhǎng)期受益于國(guó)家政策的支持,其光明前景備受資本青睞。為此,新華網(wǎng)推出了系列報(bào)道《大資管背景下的能源金融》。近日,北京金長(zhǎng)川資本管理有限公司董事長(zhǎng)兼總裁劉平安接受了新華網(wǎng)的專訪。

“能源企業(yè)投資規(guī)模大、投資周期長(zhǎng),企業(yè)要做多做強(qiáng),必須走向資本市場(chǎng)。”劉平安表示,能源企業(yè)在商業(yè)模式上要充分利用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù),重構(gòu)企業(yè)的商業(yè)模式。商業(yè)模式要清晰,要有獨(dú)特性,并且要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn),商業(yè)模式要具備這樣的特征才會(huì)被投資人所接受。

對(duì)于目前國(guó)內(nèi)能源和環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形勢(shì)?劉平安認(rèn)為,在能源領(lǐng)域,目前依然是傳統(tǒng)能源占據(jù)主要位置,并且在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期不會(huì)有根本性的改變,但新能源無(wú)疑是未來(lái)能源領(lǐng)域發(fā)展的主要方向。在新能源發(fā)展方面,技術(shù)的突破可能不是主要的問(wèn)題,問(wèn)題在于在突破技術(shù)的同時(shí),在市場(chǎng)推廣方面還要具有成本優(yōu)勢(shì),這應(yīng)該是問(wèn)題的關(guān)鍵。同時(shí),新能源企業(yè)要學(xué)會(huì)充分利用資本市場(chǎng),快速構(gòu)建自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

實(shí)際上,金長(zhǎng)川資本參與投資的環(huán)保領(lǐng)域的項(xiàng)目已有所收獲。“公司目前在能源領(lǐng)域的投資還沒(méi)有,我們主要集中在新材料、移動(dòng)互聯(lián)等領(lǐng)域。環(huán)保方面已經(jīng)有投資,標(biāo)的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)良好,明年1月將在新三板掛牌。從目前來(lái)看,會(huì)有很好的投資收益。”劉平安表示。

數(shù)據(jù)顯示,去年我國(guó)清潔能源與技術(shù)行業(yè)全年共發(fā)生VC/PE投資案例96起,披露投資金額案例83起,共投金額12.4億美元。案例主要集中在環(huán)保行業(yè),數(shù)量與投資額均超過(guò)50%。新能源行業(yè)的投資案例雖不多,但投資金額占總額的40%。同時(shí),清潔能源與技術(shù)行業(yè)共發(fā)生183起并購(gòu)事件,其中披露投資金額170起,披露并購(gòu)金額67.95億美元。“未來(lái),VC/PE將會(huì)擴(kuò)大在清潔能源與技術(shù)領(lǐng)域的投資。”有業(yè)內(nèi)人士對(duì)新華網(wǎng)表示。

對(duì)此,劉平安認(rèn)為,VC/PE的投資是投未來(lái),清潔能源代表了能源市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和方向,所以PE加大對(duì)這一領(lǐng)域的投資是必然的。對(duì)清潔能源企業(yè)的投資,首先要看的就是技術(shù)是否真正具有領(lǐng)先的水平,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是否在短時(shí)間內(nèi)真正難以復(fù)制。當(dāng)然從目前的情況來(lái)看,國(guó)內(nèi)真正掌握核心技術(shù)的企業(yè)并不多。比如太陽(yáng)能,國(guó)內(nèi)企業(yè)并不具備核心的技術(shù)研發(fā)能力,大多數(shù)企業(yè)只會(huì)“制造”。從商業(yè)模式角度看,國(guó)內(nèi)新能源企業(yè)重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的商業(yè)模式是主流。較低的技術(shù)水平再加重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的商業(yè)模式,在外部市場(chǎng)需求發(fā)生不利變化的時(shí)候,企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力很差,這是目前光伏產(chǎn)業(yè)面臨的主要問(wèn)題。這也是清潔能源領(lǐng)域企業(yè)要共同面對(duì)的挑戰(zhàn)。

能源金融是能源與金融相互融合的一種新的金融形態(tài),是傳統(tǒng)金融體系與能源系統(tǒng)的相互滲透與融合而形成的新的金融系統(tǒng)。能源與金融的結(jié)合有利于拓寬能源產(chǎn)業(yè)融資渠道、吸收社會(huì)資金,也有利于完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu),提高市場(chǎng)效率。

劉平安分析認(rèn)為,能源金融從兩個(gè)層面上看:一是指能源產(chǎn)品通過(guò)金融衍生工具(比如期貨、期權(quán)等)實(shí)現(xiàn)套期保值以規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);二是指能源企業(yè)充分利用資本市場(chǎng)以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合。第一個(gè)層面的能源金融應(yīng)該是很成熟的,不管是在國(guó)外還是國(guó)內(nèi),都是如此。第二個(gè)層面的問(wèn)題其實(shí)質(zhì)是能源企業(yè)的資本運(yùn)作問(wèn)題。能源企業(yè)投資規(guī)模大、投資周期長(zhǎng),企業(yè)要做多做強(qiáng),必須走向資本市場(chǎng)。走向資本市場(chǎng)的前提是做到兩個(gè)方面的創(chuàng)新,一是技術(shù)的創(chuàng)新,二是商業(yè)模式的創(chuàng)新。技術(shù)的創(chuàng)新不僅關(guān)注技術(shù)本身在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),技術(shù)創(chuàng)新同時(shí)還應(yīng)具備成本優(yōu)勢(shì),這樣新技術(shù)、新產(chǎn)品才容易推廣。能源企業(yè)在商業(yè)模式上要充分利用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù),重構(gòu)企業(yè)的商業(yè)模式。商業(yè)模式要清晰,要有獨(dú)特性,并且要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn),商業(yè)模式要具備這樣的特征才會(huì)被投資人所接受。

事實(shí)上,11月3日,新華社受權(quán)發(fā)布的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》,在這份將引領(lǐng)中國(guó)未來(lái)五年發(fā)展的綱領(lǐng)性建議中,對(duì)能源環(huán)保產(chǎn)業(yè)無(wú)疑是重大利好。

劉平安認(rèn)為,“十三五規(guī)劃”從國(guó)家戰(zhàn)略層面,提出了未來(lái)能源的發(fā)展方向,即強(qiáng)調(diào)要加快能源的技術(shù)創(chuàng)新,提高非化石能源比重,加快發(fā)展新能源和分布式能源。更重要的是要從改革能源體制著手,要形成有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制。清潔能源(新能源)和分布式能源是今后能源發(fā)展的主要方向,從事清潔能源和分布式能源的企業(yè)將會(huì)迎來(lái)大的發(fā)展機(jī)遇。

針對(duì)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)的失衡,“十三五規(guī)劃”提出了“以提高環(huán)境質(zhì)量為核心,實(shí)行最嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)制度,形成政府、企業(yè)、公眾共治的環(huán)境治理體系”。“政府實(shí)施最嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)制度,對(duì)于那些真正具有技術(shù)創(chuàng)新能力的環(huán)保企業(yè)提供了極大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。”劉平安表示。