近期，中材節(jié)能股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中材節(jié)能）公布的招股書(shū)顯示，中材節(jié)能計(jì)劃登陸上海證券交易所，計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)8000萬(wàn)股，占總股本的比例為10.00%以上，計(jì)劃募資2.51億元，用于水泥行業(yè)余熱發(fā)電BOOT(建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)-移交)、EMC(合同能源管理)、冶金行業(yè)EMC等項(xiàng)目，主承銷(xiāo)商為光大證券[1.18% 資金 研報(bào)]股份有限公司。
招股書(shū)顯示，中材節(jié)能2012年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.04億元、實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.37億元，分別較2011年度下降9.22%、38.92%；2013年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.60億元、實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9096.68萬(wàn)元，分別較2012年度下降11.98%、33.61%。
另外，2011至2013年，中材節(jié)能報(bào)告期內(nèi)境外業(yè)務(wù)收入分別為4.75億元、5.55億元、2.88億元，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的35.86%、46.32%、27.29%。
招股書(shū)提示，各個(gè)國(guó)家的政治制度和法制體系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策、自然環(huán)境、宗教信仰和文化習(xí)俗、外交政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的差異與變化，以及地方保護(hù)的不確定性，可能為公司境外業(yè)務(wù)帶來(lái)成本上升的經(jīng)營(yíng)和履約風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)就此致電中材節(jié)能董秘辦，截至發(fā)稿，電話無(wú)人接聽(tīng)。
營(yíng)收凈利持續(xù)下滑
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查閱招股書(shū)得知，中材節(jié)能成立于1998年6月1日，注冊(cè)資本3.27億元，主要從事水泥行業(yè)余熱發(fā)電設(shè)計(jì)、施工、總承包等業(yè)務(wù)，目前的核心技術(shù)是行業(yè)領(lǐng)先的純低溫余熱發(fā)電技術(shù)，自主開(kāi)發(fā)了單壓、雙壓補(bǔ)汽、閃蒸補(bǔ)汽和復(fù)合等熱力循環(huán)系統(tǒng)，形成了較為完整的技術(shù)體系。
中材節(jié)能在招股書(shū)中表示，其所從事的工業(yè)余熱、余壓利用行業(yè)是國(guó)家“十二五”規(guī)劃和“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的重點(diǎn)發(fā)展方向，也是全球工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能減排的最主要、最有效措施之一，發(fā)展前景廣闊。
不過(guò)，招股書(shū)顯示，中材節(jié)能2012年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.04億元、實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.37億元，分別較2011年度下降9.22%、38.92%。
對(duì)此，中材節(jié)能解釋稱(chēng)，2012年以來(lái)受我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、全球經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)等因素的影響，公司的下游行業(yè)出現(xiàn)不景氣。潛在的市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的業(yè)務(wù)合同的周期延長(zhǎng)，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致利潤(rùn)空間壓縮，使公司2012年度出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑。
招股書(shū)顯示，中材節(jié)能2013年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.60億元、實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9096.68萬(wàn)元，分別較2012年度下降11.98%、33.61%。
對(duì)此，中材節(jié)能表示，2013年度公司簽署余熱發(fā)電EPC、EP合同10.22億元，相比2012 年度增長(zhǎng)52.55%，但合同轉(zhuǎn)化為收入尚需一段時(shí)間，同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。根據(jù)公司余熱發(fā)電 EPC、EP合同的執(zhí)行周期特點(diǎn)，2013年新簽署的合同特別是2013年下半年簽署的合同將主要在2014年執(zhí)行并形成收入。
境外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡增
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解到，中材節(jié)能近年來(lái)境外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，自2007年以來(lái)，先后與法國(guó)拉法基(Lafarge)、瑞士豪西蒙(Holcim)、德國(guó)海德堡(Heidelberg)、泰國(guó)水泥(SCG)等國(guó)際知名水泥企業(yè)集團(tuán)簽訂了余熱發(fā)電EPC、EP、BOOT合同，業(yè)務(wù)范圍已拓展至歐洲、東南亞、南亞、西亞、非洲等地區(qū)。
截至該招股意向書(shū)簽署日，中材節(jié)能已簽署25項(xiàng)境外余熱發(fā)電業(yè)務(wù)合同，涉及水泥生產(chǎn)線40條，境外市場(chǎng)份額處于領(lǐng)先地位。
招股書(shū)顯示，2011至2013年，中材節(jié)能報(bào)告期內(nèi)境外業(yè)務(wù)收入分別為4.75億元、5.55億元、2.88億元，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的35.86%、46.32%、27.29%。
目前，中材節(jié)能的境外業(yè)務(wù)主要分布在土耳其、泰國(guó)、菲律賓、越南、巴基斯坦、阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、馬來(lái)西亞、蘇丹、印度、伊拉克等國(guó)家。
招股書(shū)顯示，中材節(jié)能全資子公司武漢院在利比亞有正在執(zhí)行的EPC項(xiàng)目合同，鑒于當(dāng)?shù)啬壳罢尉謩?shì)的緊張，該項(xiàng)目目前已暫停執(zhí)行，不排除該項(xiàng)目可能面臨遭受財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。公司已將利比亞項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)的存貨約360.05萬(wàn)元及固定資產(chǎn)41.60萬(wàn)元全額計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
對(duì)此，招股書(shū)提示，雖然公司在簽署境外合同前，對(duì)涉及項(xiàng)目業(yè)主、國(guó)家以及項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐恼谓?jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行充分調(diào)研和論證，但各個(gè)國(guó)家的政治制度和法制體系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策、自然環(huán)境、宗教信仰和文化習(xí)俗、外交政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的差異與變化，以及地方保護(hù)的不確定性，可能為公司境外業(yè)務(wù)帶來(lái)成本上升的經(jīng)營(yíng)和履約風(fēng)險(xiǎn)。
招股書(shū)顯示，中材節(jié)能2012年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.04億元、實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.37億元，分別較2011年度下降9.22%、38.92%；2013年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.60億元、實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9096.68萬(wàn)元，分別較2012年度下降11.98%、33.61%。
另外，2011至2013年，中材節(jié)能報(bào)告期內(nèi)境外業(yè)務(wù)收入分別為4.75億元、5.55億元、2.88億元，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的35.86%、46.32%、27.29%。
招股書(shū)提示，各個(gè)國(guó)家的政治制度和法制體系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策、自然環(huán)境、宗教信仰和文化習(xí)俗、外交政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的差異與變化，以及地方保護(hù)的不確定性，可能為公司境外業(yè)務(wù)帶來(lái)成本上升的經(jīng)營(yíng)和履約風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)就此致電中材節(jié)能董秘辦，截至發(fā)稿，電話無(wú)人接聽(tīng)。
營(yíng)收凈利持續(xù)下滑
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查閱招股書(shū)得知，中材節(jié)能成立于1998年6月1日，注冊(cè)資本3.27億元，主要從事水泥行業(yè)余熱發(fā)電設(shè)計(jì)、施工、總承包等業(yè)務(wù)，目前的核心技術(shù)是行業(yè)領(lǐng)先的純低溫余熱發(fā)電技術(shù)，自主開(kāi)發(fā)了單壓、雙壓補(bǔ)汽、閃蒸補(bǔ)汽和復(fù)合等熱力循環(huán)系統(tǒng)，形成了較為完整的技術(shù)體系。
中材節(jié)能在招股書(shū)中表示，其所從事的工業(yè)余熱、余壓利用行業(yè)是國(guó)家“十二五”規(guī)劃和“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的重點(diǎn)發(fā)展方向，也是全球工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能減排的最主要、最有效措施之一，發(fā)展前景廣闊。
不過(guò)，招股書(shū)顯示，中材節(jié)能2012年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.04億元、實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.37億元，分別較2011年度下降9.22%、38.92%。
對(duì)此，中材節(jié)能解釋稱(chēng)，2012年以來(lái)受我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、全球經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)等因素的影響，公司的下游行業(yè)出現(xiàn)不景氣。潛在的市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的業(yè)務(wù)合同的周期延長(zhǎng)，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致利潤(rùn)空間壓縮，使公司2012年度出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑。
招股書(shū)顯示，中材節(jié)能2013年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.60億元、實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9096.68萬(wàn)元，分別較2012年度下降11.98%、33.61%。
對(duì)此，中材節(jié)能表示，2013年度公司簽署余熱發(fā)電EPC、EP合同10.22億元，相比2012 年度增長(zhǎng)52.55%，但合同轉(zhuǎn)化為收入尚需一段時(shí)間，同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。根據(jù)公司余熱發(fā)電 EPC、EP合同的執(zhí)行周期特點(diǎn)，2013年新簽署的合同特別是2013年下半年簽署的合同將主要在2014年執(zhí)行并形成收入。
境外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡增
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解到，中材節(jié)能近年來(lái)境外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，自2007年以來(lái)，先后與法國(guó)拉法基(Lafarge)、瑞士豪西蒙(Holcim)、德國(guó)海德堡(Heidelberg)、泰國(guó)水泥(SCG)等國(guó)際知名水泥企業(yè)集團(tuán)簽訂了余熱發(fā)電EPC、EP、BOOT合同，業(yè)務(wù)范圍已拓展至歐洲、東南亞、南亞、西亞、非洲等地區(qū)。
截至該招股意向書(shū)簽署日，中材節(jié)能已簽署25項(xiàng)境外余熱發(fā)電業(yè)務(wù)合同，涉及水泥生產(chǎn)線40條，境外市場(chǎng)份額處于領(lǐng)先地位。
招股書(shū)顯示，2011至2013年，中材節(jié)能報(bào)告期內(nèi)境外業(yè)務(wù)收入分別為4.75億元、5.55億元、2.88億元，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的35.86%、46.32%、27.29%。
目前，中材節(jié)能的境外業(yè)務(wù)主要分布在土耳其、泰國(guó)、菲律賓、越南、巴基斯坦、阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、馬來(lái)西亞、蘇丹、印度、伊拉克等國(guó)家。
招股書(shū)顯示，中材節(jié)能全資子公司武漢院在利比亞有正在執(zhí)行的EPC項(xiàng)目合同，鑒于當(dāng)?shù)啬壳罢尉謩?shì)的緊張，該項(xiàng)目目前已暫停執(zhí)行，不排除該項(xiàng)目可能面臨遭受財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。公司已將利比亞項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)的存貨約360.05萬(wàn)元及固定資產(chǎn)41.60萬(wàn)元全額計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
對(duì)此，招股書(shū)提示，雖然公司在簽署境外合同前，對(duì)涉及項(xiàng)目業(yè)主、國(guó)家以及項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐恼谓?jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行充分調(diào)研和論證，但各個(gè)國(guó)家的政治制度和法制體系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策、自然環(huán)境、宗教信仰和文化習(xí)俗、外交政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面的差異與變化，以及地方保護(hù)的不確定性，可能為公司境外業(yè)務(wù)帶來(lái)成本上升的經(jīng)營(yíng)和履約風(fēng)險(xiǎn)。
