黨的十八屆五中全會(huì)以來，“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”五大發(fā)展理念深入人心。中國人民銀行等七部委于2017年6月23日聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于印發(fā)〈貴州省貴安新區(qū)建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案〉的通知》，貴安新區(qū)獲批全國首批綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。《總體方案》提出通過加快綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色產(chǎn)業(yè)基金和環(huán)境權(quán)益交易等綠色金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，著力滿足試驗(yàn)區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)多樣化的融資需求。

創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品服務(wù)的國際經(jīng)驗(yàn)

(一)推動(dòng)傳統(tǒng)信貸工具綠色化轉(zhuǎn)型，發(fā)揮銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持綠色發(fā)展的主體作用

“赤道原則”(Equator Principles)是全球銀行業(yè)開展綠色信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性標(biāo)準(zhǔn)，核心是要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將環(huán)境與社會(huì)責(zé)任融入其貸款和管理流程之中。一是通過貸款品種、期限、利率、額度等方面的創(chuàng)新，豐富綠色信貸產(chǎn)品工具，加大對(duì)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的資金支持;二是在貸款管理流程中增加環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，對(duì)違反節(jié)能環(huán)保相關(guān)法律法規(guī)的項(xiàng)目和企業(yè)采取停貸、緩貸或提前收貸等措施;三是借助信貸工具引導(dǎo)和督促借款企業(yè)在生產(chǎn)過程中防范環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，履行環(huán)境和社會(huì)責(zé)任。

(二)加快發(fā)展綠色債券市場(chǎng)，拓寬綠色產(chǎn)業(yè)低成本融資渠道

完善綠色債券市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，提高債券發(fā)行效率，是歐美國家推動(dòng)綠色債券市場(chǎng)發(fā)展的普遍做法。一是建立綠色債券原則(GBP)與氣候債券標(biāo)準(zhǔn)(CBS)兩大綠色債券國際標(biāo)準(zhǔn)之間的互認(rèn)機(jī)制，為債券發(fā)行人提供清晰和可操作的發(fā)行指引;二是建立綠色債券項(xiàng)目減排標(biāo)準(zhǔn)與應(yīng)對(duì)氣候變化總體減排目標(biāo)之間的對(duì)接機(jī)制，確保綠色債券市場(chǎng)發(fā)展符合《巴黎協(xié)定》制定的“2攝氏度”目標(biāo);三是綜合運(yùn)用優(yōu)惠財(cái)稅政策，以及擔(dān)保、第一損失準(zhǔn)備金和保險(xiǎn)等市場(chǎng)化增信措施，加強(qiáng)綠色債券發(fā)行的正向激勵(lì)，提高債券發(fā)行效率;四是拓寬綠色債券發(fā)行主體，支持和鼓勵(lì)境內(nèi)開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)和市政實(shí)體開展示范發(fā)行的同時(shí)，降低境外發(fā)行人的準(zhǔn)入門檻;五是發(fā)展和創(chuàng)新綠色資產(chǎn)證券化工具，拓寬綠色項(xiàng)目再融資渠道。

(三)豐富綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品種類，運(yùn)用市場(chǎng)化機(jī)制有效管控綠色項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

綠色保險(xiǎn)是運(yùn)用市場(chǎng)化手段實(shí)現(xiàn)綠色項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)有效管控的各種保險(xiǎn)安排，目的是促進(jìn)綠色項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展。一是嚴(yán)格的環(huán)境立法是綠色保險(xiǎn)發(fā)展的法律保障。二是強(qiáng)制性或具有強(qiáng)制性特征的參保機(jī)制是綠色保險(xiǎn)快速發(fā)展的關(guān)鍵。三是重視發(fā)揮保險(xiǎn)行業(yè)自律組織的溝通、協(xié)調(diào)功能。

(四)發(fā)展多種形式綠色基金，參與綠色項(xiàng)目投融資

綠色基金通過將資金注入能夠開展綠色項(xiàng)目運(yùn)營，但不具備公開上市資格的中小企業(yè)，解決這部分企業(yè)項(xiàng)目運(yùn)營的資金可獲得性問題。歐美國家發(fā)展綠色基金存在三方面的特點(diǎn)。一是政府支持是發(fā)展綠色基金的重要保障。綠色基金投資報(bào)酬率偏低，往往需要政府采取相應(yīng)的財(cái)稅優(yōu)惠措施提高其市場(chǎng)關(guān)注度。二是聘請(qǐng)獨(dú)立的管理團(tuán)隊(duì)專職負(fù)責(zé)綠色基金的組織與治理，通過綜合考量公共部門與私人部門關(guān)于項(xiàng)目收益、風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)開發(fā)的偏好，提供兼顧項(xiàng)目環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益的最優(yōu)方案，較好地滿足各利益相關(guān)方的訴求。三是選擇市場(chǎng)前景較好的高成長性企業(yè)作為投資重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)綠色基金的可持續(xù)發(fā)展。

(五)建立健全碳金融市場(chǎng)體系，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在促進(jìn)碳減排中的基礎(chǔ)性作用

碳金融泛指致力于促進(jìn)碳減排的所有金融活動(dòng)，碳金融產(chǎn)品和服務(wù)構(gòu)成的交易市場(chǎng)即為碳金融市場(chǎng)。圍繞碳排放權(quán)交易，歐美國家開展了豐富的碳金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新實(shí)踐。一是不斷豐富碳金融交易工具，推動(dòng)碳現(xiàn)貨交易發(fā)展的同時(shí)，著力創(chuàng)新碳遠(yuǎn)期交易產(chǎn)品，為市場(chǎng)參與者對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)和套期保值提供了多樣化的選擇;二是創(chuàng)新碳金融融資工具，打通碳資產(chǎn)的估值和變現(xiàn)途徑，幫助綠色企業(yè)借助碳金融交易拓寬融資渠道;三是開發(fā)和推廣碳金融支持工具，為市場(chǎng)各參與方提供信息咨詢和專業(yè)指導(dǎo)，同時(shí)為碳資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)增信工具。