今年以來的環(huán)保督察風(fēng)暴始終在持續(xù)累積對于環(huán)保板塊的關(guān)注度，隨著去產(chǎn)能的推進(jìn)，優(yōu)質(zhì)企業(yè)盈利能力提升的速度及幅度高于市場預(yù)期。多位券商分析師認(rèn)為，年底黑臭河治理和“大氣十條”目標(biāo)考核，環(huán)保板塊低估值、低持倉、強催化的特點，有可能成為四季度的反轉(zhuǎn)板塊之一。

近年來隨著生態(tài)文明建設(shè)的持續(xù)深入，環(huán)保執(zhí)法力度不斷加大，國內(nèi)環(huán)保需求不斷激活，市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。在這樣的利好下，越來越多的企業(yè)會主動尋求環(huán)保設(shè)施改造升級，且在下游企業(yè)盈利顯著改善情況下，企業(yè)支付能力顯著增強，明年環(huán)保投資需求有望加速釋放。

十九大報告提出加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國，并把生態(tài)文明建設(shè)提高到“千年大計”的新高度，同時首次明確了基本實現(xiàn)美麗中國的具體時間節(jié)點為2035年。據(jù)上海證券報此前報道，按照環(huán)保部部長李干杰的說法，可以用五個“前所未有”來概括：思想認(rèn)識程度之深、污染治理力度之大、制度出臺頻度之密、監(jiān)管執(zhí)法尺度之嚴(yán)、環(huán)境改善速度之快，都是前所未有的。

與此同時，對地方政府的生態(tài)文明建設(shè)目標(biāo)、評價考核，氣、水、土污染治理空間的部署，環(huán)保執(zhí)法利劍的高懸，約束性指標(biāo)的倒逼，都將為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更好的改革環(huán)境。根據(jù)上述目標(biāo)來看，我國環(huán)境治理路徑從污染減排、防止環(huán)境惡化到源頭控制、改善環(huán)境質(zhì)量的轉(zhuǎn)變已經(jīng)確立，未來國家在環(huán)保領(lǐng)域投入力度和監(jiān)管強度均不會減弱。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)駛上發(fā)展的快車道，規(guī)模質(zhì)量顯著提升。這兩年隨著投入的高速增加、PPP項目的引進(jìn)以及政府政策力度加強，行業(yè)利潤有了明顯改善。節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)連續(xù)5年增速保持在15%左右，技術(shù)裝備水平顯著提升，PPP合作模式在探索中不斷成熟，國際影響力不斷提升。

得益于國家政策利好，今年以來環(huán)保行業(yè)上市公司業(yè)績保持了高增長態(tài)勢。據(jù)全國工商聯(lián)環(huán)境商會的統(tǒng)計，以億利潔能、清新環(huán)境等為代表的環(huán)保企業(yè)業(yè)績持續(xù)增長。今年前三季，環(huán)保行業(yè)53家上市公司凈利潤增長逾兩成。截至今年10月底，聯(lián)泰環(huán)保漲逾5%，津膜科技漲逾4%，碧水源、蒙草生態(tài)、清新環(huán)境、中環(huán)環(huán)保等個股均有不錯表現(xiàn)。

多而弱、小而散的狀態(tài)正在快速改變，行業(yè)內(nèi)并購案例和金額不斷增加，一批綜合實力強、管理水平先進(jìn)，具有市場帶動能力的龍頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集團(tuán)正在脫穎而出。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，環(huán)保產(chǎn)業(yè)未來5到10年仍會經(jīng)歷分化和集中的過程，一些龍頭企業(yè)的規(guī)模和在整個行業(yè)的占比會越來越大，大量資金會繼續(xù)向“獨角獸”和“隱形冠軍”集中。

業(yè)界普遍預(yù)期，未來隨著一系列政策密集落地催化，環(huán)保行業(yè)有望迎來訂單的加速落地期，這也將會對環(huán)保公司業(yè)績形成利好支撐。為了構(gòu)建更加有利于綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場環(huán)境，下一步將出臺推進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，完善財政、稅收、價格、金融、投資等支持政策。另據(jù)安信國際估算，“十三五”環(huán)境污染治理投資額超過8萬億元，比“十二五”增長近九成。

這也意味著，“美麗中國”將不再是純粹主題投資的板塊，而會成為中長期投資的優(yōu)質(zhì)價值板塊。未來綠色生態(tài)發(fā)展將會逐漸與經(jīng)濟(jì)增長并重，相關(guān)行業(yè)投入會持續(xù)增加，環(huán)保行業(yè)也會有持續(xù)的較高增速。從目前已發(fā)布三季報業(yè)績預(yù)告的環(huán)保行業(yè)上市公司情況看，園林生態(tài)、環(huán)境監(jiān)測、水環(huán)境治理等相關(guān)公司的業(yè)績有望繼續(xù)向好，行業(yè)增速全年超過20%是大概率事件。而無論從估值還是業(yè)績來看，目前正是布局環(huán)保、園林和水務(wù)行業(yè)的好時機。