6月的全球氣溫?cái)?shù)據(jù)再次刷新了歷史最高紀(jì)錄。歐盟氣候監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)哥白尼氣候變化服務(wù)局在7月8日發(fā)布的月度報(bào)告中披露，從2023年6月開(kāi)始至今，連續(xù)13個(gè)月的全球氣溫均超越了往年的同期水平。2024年或?qū)⑷〈?023年，成為有史以來(lái)最炎熱的一年。

這一趨勢(shì)不僅凸顯了氣候變化的嚴(yán)峻性，也對(duì)能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整提出了迫切要求。隨著“碳中和”目標(biāo)的推進(jìn)和電力市場(chǎng)化改革的深入，電力運(yùn)營(yíng)商的內(nèi)在價(jià)值有望得到全面重估。

前有《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》政策發(fā)布，旨在降低單位GDP的二氧化碳排放，并加快新能源的發(fā)展。這不僅體現(xiàn)了國(guó)家層面對(duì)于應(yīng)對(duì)氣候變化的決心，也為電力運(yùn)營(yíng)商提供了轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策支持。

電力市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，為電力運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。隨著電力市場(chǎng)建設(shè)的加快，火電企業(yè)可以通過(guò)電量電價(jià)、容量電價(jià)和輔助服務(wù)等方式獲得更加穩(wěn)定和合理的收益，從而提升板塊估值。同時(shí)，水電和核電板塊也因其清潔、穩(wěn)定的能源特性而受到市場(chǎng)的青睞，具有長(zhǎng)期投資價(jià)值。

政策及天氣的雙重影響下，綠電ETF（562550）今年以來(lái)月K線一路上揚(yáng)。綠色電力ETF的漲幅也反映出市場(chǎng)對(duì)清潔能源板塊的關(guān)注和信心。綠電ETF（562550）的上漲，以及資金的連續(xù)凈流入，表明投資者對(duì)于電力運(yùn)營(yíng)商內(nèi)在價(jià)值重估的預(yù)期正在增強(qiáng)。

綠電ETF（562550）及其場(chǎng)外聯(lián)接(018734/018735)跟蹤中證綠色電力指數(shù)，不僅包括以水電、風(fēng)電及光伏發(fā)電為代表的清潔能源企業(yè)，同時(shí)也納入了火電、核電等能源轉(zhuǎn)型樣本。兼顧新、舊能源，同時(shí)貼合“雙碳路線”及“能源安全”。持倉(cāng)股中國(guó)企含量高達(dá)92%。

信達(dá)證券表示，電力設(shè)備方面，今年有望成為電網(wǎng)投資大年，板塊具有較優(yōu)投資機(jī)會(huì)。電網(wǎng)環(huán)節(jié)已經(jīng)逐步成為新能源發(fā)展瓶頸，全球電網(wǎng)進(jìn)入成長(zhǎng)大周期。國(guó)內(nèi)電網(wǎng)投資方面，國(guó)家電網(wǎng)預(yù)計(jì)2024年電網(wǎng)建設(shè)投資總規(guī)模將超5000億元，國(guó)內(nèi)電力設(shè)備需求向好。截至2024年5月，2024年電網(wǎng)工程投資累計(jì)完成額為1703億，同比增長(zhǎng)22%，我們的電網(wǎng)投資高增判斷逐步兌現(xiàn)。另外，海外電力設(shè)備需求向好。