光伏行業(yè)吹響了新一輪“反內(nèi)卷”沖鋒號(hào)。

7月1日召開的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議明確要求，依法治理企業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。7月3日，工業(yè)和信息化部主持召開的第十五次制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)，14家光伏行業(yè)企業(yè)及光伏行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人作交流發(fā)言，會(huì)議明確，依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭。

在此前第七屆中國國際光伏與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)大會(huì)上，通威集團(tuán)董事會(huì)主席劉漢元對(duì)南都灣財(cái)社記者等表示：“行業(yè)‘卷’也要適度，避免過度地‘卷’，保持競(jìng)爭和速度的同時(shí)，也要維持良好的合作態(tài)勢(shì)。”

盤面來看，7月初以來，光伏板塊觸底后一路震蕩上行。在大盤整體上揚(yáng)的背景下，光伏板塊7月8日漲勢(shì)強(qiáng)勁，截至8日收盤，通威股份（600438.SH）漲停，隆基綠能（601012.SH）等光伏個(gè)股漲幅超過6%，光伏設(shè)備（BK1031）漲幅達(dá)5.55%。

價(jià)格“擊穿”成本，行業(yè)苦“內(nèi)卷”久矣

“價(jià)格低于成本”是光伏行業(yè)普遍的“痛”。從2024年年報(bào)及2025年一季報(bào)來看，光伏企業(yè)普遍處于虧損態(tài)勢(shì)，即便是行業(yè)龍頭隆基綠能也難逃巨虧，公司2024年實(shí)現(xiàn)營收825.8億元，同比下滑36.23%，同期虧損超86億元，同比暴跌180.15%；今年一季度持續(xù)虧損，虧損額超14億元，扣非后凈利潤的虧損額更是高達(dá)19.83億元。

天合光能（688599.SH）董事長高紀(jì)凡此前就公開指出“內(nèi)卷”背后是“一些企業(yè)進(jìn)行簡單低價(jià)競(jìng)爭”，他表示：2024年，光伏行業(yè)經(jīng)歷嚴(yán)峻考驗(yàn)，供需關(guān)系失衡，行業(yè)內(nèi)卷和惡性競(jìng)爭，外溢到國際市場(chǎng)，行業(yè)陷入少有危機(jī)；行業(yè)內(nèi)卷加劇的原因是一些企業(yè)進(jìn)行簡單低價(jià)競(jìng)爭。

高純晶硅N型硅料。南都灣財(cái)社記者攝

低價(jià)背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈不少環(huán)節(jié)的價(jià)格去年已“擊穿”成本。通威股份在2024年報(bào)中表示：高純晶硅環(huán)節(jié)在產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡的大背景下持續(xù)承壓，2024全年多晶硅產(chǎn)品價(jià)格與成本倒掛，行業(yè)庫存高企；電池環(huán)節(jié)價(jià)格同樣受供需矛盾影響而持續(xù)下跌，甚至一度跌破龍頭企業(yè)生產(chǎn)成本。

以隆基綠能來看，公司硅片、硅棒環(huán)節(jié)2024年的毛利率甚至為負(fù)數(shù)，即-14.31%，同比大幅下滑30.19%；組件及電池環(huán)節(jié)2024年毛利率也僅為個(gè)位數(shù)，即6.27%，同比下滑12.11%。

來源于隆基綠能2024年報(bào)。

“當(dāng)價(jià)格背離價(jià)值，尤其背離生產(chǎn)成本時(shí)，就是不合理、不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭了?！敝袊茉囱芯繒?huì)常務(wù)理事李俊峰曾在第七屆中國國際光伏與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)大會(huì)上表示，行業(yè)應(yīng)該堅(jiān)持理性的價(jià)格、理性的競(jìng)爭，要尊重價(jià)值規(guī)律、尊重市場(chǎng)，才能贏得市場(chǎng)的尊重。

在價(jià)格擊穿成本下，也有光伏企業(yè)高管疾呼：“我們要平衡，不要制衡，我們要生存，不要虧損。”

產(chǎn)能過剩，不少光伏企業(yè)“減產(chǎn)過冬”

成本被“擊穿”背后，是產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，以光伏玻璃板塊為例，國金證券發(fā)布研報(bào)顯示，截至2024年末，光伏玻璃在產(chǎn)日熔量達(dá)92490噸，而需求端因組件產(chǎn)量連續(xù)下滑，庫存飆升至45天，接近“爆倉”臨界點(diǎn)。

價(jià)格方面，隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，2.0mm光伏玻璃價(jià)格均價(jià)為12.92元/平方米，同比下滑24%；3.2mm光伏玻璃價(jià)格為21.06元/平方米，同比下滑18%。

產(chǎn)能過剩、供過于求，價(jià)格持續(xù)下挫，在普遍虧損的背景下，不少企業(yè)選擇對(duì)產(chǎn)能“出手”，即選擇減產(chǎn)這一“自救模式”：一方面“減產(chǎn)”能降低成本消耗，另一方面，減產(chǎn)以挺價(jià)。

于是，“國內(nèi)十大光伏玻璃廠商召開會(huì)議，決定自7月份起實(shí)施集體減產(chǎn)30%的計(jì)劃”等消息甚囂塵上。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)調(diào)研顯示，上周行業(yè)整體開工率下降，其中兩家一線企業(yè)開工率在50%和52%，一體化企業(yè)開工率在50%-80%之間，其余企業(yè)開工率在52%-80%之間。

TOPCon雙面電池。南都灣財(cái)社記者攝制

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)指出，低價(jià)行情下，硅片廠減產(chǎn)力度明顯增強(qiáng)，據(jù)調(diào)研了解，7月開始，主要硅片廠商計(jì)劃降低開工率四成左右。上海有色網(wǎng)光伏玻璃分析師鄭天鴻表示，部分光伏玻璃企業(yè)前期已經(jīng)規(guī)劃好的減產(chǎn)計(jì)劃，正在陸續(xù)執(zhí)行，7月份減產(chǎn)是大概率事件，未來減產(chǎn)動(dòng)作可能還會(huì)延伸至三季度。

如今，面對(duì)價(jià)格“內(nèi)卷”，光伏行業(yè)再次吹響“反內(nèi)卷”沖鋒號(hào)。第十五次制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)強(qiáng)調(diào)：聚焦重點(diǎn)難點(diǎn)，依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出，實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展。

對(duì)于“反內(nèi)卷”等相關(guān)問題，南都灣財(cái)社記者致電隆基綠能并發(fā)郵件，截至發(fā)稿暫未獲得回應(yīng)。