尚德電力力圖獲得保護(hù)和額外時(shí)間來(lái)完成談判，并簽訂重組協(xié)議
處在風(fēng)口浪尖的尚德電力（NYSE：STP）于11月6日發(fā)布了一則公告稱(chēng)，公司已經(jīng)向尚德電力的注冊(cè)地——開(kāi)曼群島的大法院提交了進(jìn)行臨時(shí)清盤(pán)的申請(qǐng)。
受此消息的影響，尚德電力11月6日開(kāi)盤(pán)后便暴跌逾20%，最后以跌16%收盤(pán)。
然而，熟悉該公司董事會(huì)想法的知情人士稱(chēng)，這是一種法律策略，可以阻止尚德電力公司在美國(guó)進(jìn)入破產(chǎn)程序。
尚德電力此前公告稱(chēng)，在美國(guó)的部分可轉(zhuǎn)債持有人于10月14日向美國(guó)紐約一家法院呈交起訴狀，尋求迫使尚德電力在美國(guó)進(jìn)入強(qiáng)制破產(chǎn)程序。依照法院規(guī)定，尚德電力必須在11月6日前就上述進(jìn)行應(yīng)訴和抗辯。
漫長(zhǎng)的救贖
一旦開(kāi)曼群島法庭批準(zhǔn)了尚德電力的申請(qǐng)，由公司選定的重組專(zhuān)家將會(huì)被任命，與公司董事會(huì)一起，繼續(xù)推動(dòng)公司重組
此次救贖的起因，還是尚德原本在今年3月15日到期的一筆總價(jià)值為5.41億美元的可轉(zhuǎn)債。這筆可轉(zhuǎn)債經(jīng)過(guò)多次延期后，目前仍然沒(méi)有兌現(xiàn)。為此，部分可轉(zhuǎn)債人成立了一個(gè)小組，聘請(qǐng)律師專(zhuān)門(mén)與尚德電力的托管方無(wú)錫國(guó)聯(lián)談判可轉(zhuǎn)債的償還方案。
從3月開(kāi)始，談判經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月的時(shí)間，這部分可轉(zhuǎn)債持有人每個(gè)月都支付平均為30萬(wàn)美元的律師費(fèi)，但目前仍然沒(méi)有得到讓他們滿(mǎn)意的結(jié)果。
今年6月13日，尚德海外可轉(zhuǎn)債持有人Trondheim Capital Partners LP在紐約州最高法院（曼哈頓）對(duì)尚德提起訴訟，要求支付逾期的55萬(wàn)美元債券本金。
根據(jù)美國(guó)法律規(guī)定，Trondheim Capital Partners LP將無(wú)法單獨(dú)起訴尚德“強(qiáng)制破產(chǎn)”，因?yàn)?ldquo;強(qiáng)制破產(chǎn)”將至少需要3個(gè)債券持有人聯(lián)名起訴。
10月，4名共持有約160萬(wàn)美元尚德可轉(zhuǎn)債的債權(quán)人，聯(lián)合向美國(guó)紐約一家法院呈交了“尋求迫使尚德電力在美國(guó)進(jìn)入強(qiáng)制破產(chǎn)程序”的訴訟。依照法院規(guī)定，尚德電力必須在11月6日前就上述進(jìn)行應(yīng)訴和抗辯。
“我們感到被律師欺騙了。”一位尚德可轉(zhuǎn)債持有人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示。
于是，在11月6日的最后關(guān)頭，尚德電力向開(kāi)曼群島大法院提交了進(jìn)行臨時(shí)清盤(pán)的申請(qǐng)。
在尚德電力11月6日發(fā)布的公告中稱(chēng)，一旦開(kāi)曼群島法庭批準(zhǔn)了尚德電力的申請(qǐng)，由公司選定的重組專(zhuān)家將會(huì)被任命，與公司董事會(huì)一起，繼續(xù)推動(dòng)公司重組。
尚德繼續(xù)解釋說(shuō)，通過(guò)開(kāi)曼群島展開(kāi)上述法律程序，公司將會(huì)獲得保護(hù)和額外的時(shí)間來(lái)完成談判和簽訂重組協(xié)議，來(lái)保護(hù)所有利益相關(guān)者的最佳利益。
一位法律專(zhuān)家解釋說(shuō)，尚德電力在注冊(cè)地開(kāi)曼申請(qǐng)清算，是為了制造管轄權(quán)爭(zhēng)議，從而延緩美國(guó)方面的破產(chǎn)進(jìn)程。“如果尚德電力向開(kāi)曼法院申請(qǐng)清算，而開(kāi)曼法院又認(rèn)定自己對(duì)尚德電力具備管轄權(quán)，那么這就會(huì)與美國(guó)當(dāng)?shù)氐姆ㄔ寒a(chǎn)生管轄權(quán)沖突。這樣，在進(jìn)行清算前，就得審議哪一方對(duì)尚德電力具備法律管轄權(quán)了。”上述人士解釋說(shuō)。
尚德電力也在公告中表示，公司將考慮根據(jù)美國(guó)破產(chǎn)法第15章申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，以便美國(guó)法院可以阻止債權(quán)人扣押其美國(guó)資產(chǎn)。
推手國(guó)聯(lián)
完成重組后，尚德電力將退出光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)業(yè)務(wù)，并重點(diǎn)發(fā)展光伏產(chǎn)品的安裝服務(wù)，并可能將生產(chǎn)外包
目前，作為托管人，尚德電力重組事宜全部由無(wú)錫國(guó)聯(lián)全權(quán)負(fù)責(zé)。就目前國(guó)聯(lián)的一系列行為來(lái)看，保護(hù)尚德電力上市地位的意圖明顯。
雖然順風(fēng)光電在此前已經(jīng)宣布將收購(gòu)尚德電力旗下的重要資產(chǎn)無(wú)錫尚德，但是在10月30日，尚德電力還是發(fā)布公告稱(chēng)，收到無(wú)錫市國(guó)聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司（下稱(chēng)“無(wú)錫國(guó)聯(lián)”）投資意向書(shū)，國(guó)聯(lián)將以不少于1.5億美元現(xiàn)金的形式對(duì)尚德電力進(jìn)行股權(quán)投資，以全面重組和恢復(fù)尚德電力的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)。
一位接近無(wú)錫方面的人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，無(wú)錫國(guó)聯(lián)從來(lái)都非常重視尚德電力這個(gè)平臺(tái)，不管過(guò)去還是未來(lái)，一定會(huì)不遺余力保證上市公司地位。其還暗示，無(wú)錫此前宣布對(duì)尚德電力投資，正是希望可轉(zhuǎn)債人可以看到無(wú)錫國(guó)聯(lián)的誠(chéng)意。
尚德電力在11月6日的公告中稱(chēng)，就如之前宣布的，公司已經(jīng)和債權(quán)人工作組達(dá)成共識(shí)，包括實(shí)施重組計(jì)劃。重組方案的主要組成部分包括，未償還債務(wù)轉(zhuǎn)換成公司股票，和將引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者在重組過(guò)程中提供必要的資金。
華爾街日?qǐng)?bào)(博客,微博)稱(chēng)，根據(jù)法庭文件，完成重組后，尚德電力將退出光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)業(yè)務(wù)，并重點(diǎn)發(fā)展光伏產(chǎn)品的安裝服務(wù)，并可能將生產(chǎn)外包。
法庭文件還披露，包括5.41億美元可轉(zhuǎn)債在內(nèi)，尚德電力截至6月末的無(wú)擔(dān)保債務(wù)，或有負(fù)債總計(jì)23.5億美元。一旦順風(fēng)光電完成收購(gòu)尚德電子旗下主要子公司無(wú)錫尚德的交易，尚德電力的資產(chǎn)將包括在美國(guó)和歐洲的銷(xiāo)售與分銷(xiāo)業(yè)務(wù)，以及Global Solar Fund。Global Solar Fund控制著位于意大利南部的約140兆瓦光伏項(xiàng)目。此前的9月，圍繞許可和建設(shè)問(wèn)題，意大利的一家法院查封了Global Solar Fund的37個(gè)太陽(yáng)能發(fā)電場(chǎng)，這些資產(chǎn)占該基金裝機(jī)容量的27%左右。
處在風(fēng)口浪尖的尚德電力（NYSE：STP）于11月6日發(fā)布了一則公告稱(chēng)，公司已經(jīng)向尚德電力的注冊(cè)地——開(kāi)曼群島的大法院提交了進(jìn)行臨時(shí)清盤(pán)的申請(qǐng)。
受此消息的影響，尚德電力11月6日開(kāi)盤(pán)后便暴跌逾20%，最后以跌16%收盤(pán)。
然而，熟悉該公司董事會(huì)想法的知情人士稱(chēng)，這是一種法律策略，可以阻止尚德電力公司在美國(guó)進(jìn)入破產(chǎn)程序。
尚德電力此前公告稱(chēng)，在美國(guó)的部分可轉(zhuǎn)債持有人于10月14日向美國(guó)紐約一家法院呈交起訴狀，尋求迫使尚德電力在美國(guó)進(jìn)入強(qiáng)制破產(chǎn)程序。依照法院規(guī)定，尚德電力必須在11月6日前就上述進(jìn)行應(yīng)訴和抗辯。
漫長(zhǎng)的救贖
一旦開(kāi)曼群島法庭批準(zhǔn)了尚德電力的申請(qǐng)，由公司選定的重組專(zhuān)家將會(huì)被任命，與公司董事會(huì)一起，繼續(xù)推動(dòng)公司重組
此次救贖的起因，還是尚德原本在今年3月15日到期的一筆總價(jià)值為5.41億美元的可轉(zhuǎn)債。這筆可轉(zhuǎn)債經(jīng)過(guò)多次延期后，目前仍然沒(méi)有兌現(xiàn)。為此，部分可轉(zhuǎn)債人成立了一個(gè)小組，聘請(qǐng)律師專(zhuān)門(mén)與尚德電力的托管方無(wú)錫國(guó)聯(lián)談判可轉(zhuǎn)債的償還方案。
從3月開(kāi)始，談判經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月的時(shí)間，這部分可轉(zhuǎn)債持有人每個(gè)月都支付平均為30萬(wàn)美元的律師費(fèi)，但目前仍然沒(méi)有得到讓他們滿(mǎn)意的結(jié)果。
今年6月13日，尚德海外可轉(zhuǎn)債持有人Trondheim Capital Partners LP在紐約州最高法院（曼哈頓）對(duì)尚德提起訴訟，要求支付逾期的55萬(wàn)美元債券本金。
根據(jù)美國(guó)法律規(guī)定，Trondheim Capital Partners LP將無(wú)法單獨(dú)起訴尚德“強(qiáng)制破產(chǎn)”，因?yàn)?ldquo;強(qiáng)制破產(chǎn)”將至少需要3個(gè)債券持有人聯(lián)名起訴。
10月，4名共持有約160萬(wàn)美元尚德可轉(zhuǎn)債的債權(quán)人，聯(lián)合向美國(guó)紐約一家法院呈交了“尋求迫使尚德電力在美國(guó)進(jìn)入強(qiáng)制破產(chǎn)程序”的訴訟。依照法院規(guī)定，尚德電力必須在11月6日前就上述進(jìn)行應(yīng)訴和抗辯。
“我們感到被律師欺騙了。”一位尚德可轉(zhuǎn)債持有人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示。
于是，在11月6日的最后關(guān)頭，尚德電力向開(kāi)曼群島大法院提交了進(jìn)行臨時(shí)清盤(pán)的申請(qǐng)。
在尚德電力11月6日發(fā)布的公告中稱(chēng)，一旦開(kāi)曼群島法庭批準(zhǔn)了尚德電力的申請(qǐng)，由公司選定的重組專(zhuān)家將會(huì)被任命，與公司董事會(huì)一起，繼續(xù)推動(dòng)公司重組。
尚德繼續(xù)解釋說(shuō)，通過(guò)開(kāi)曼群島展開(kāi)上述法律程序，公司將會(huì)獲得保護(hù)和額外的時(shí)間來(lái)完成談判和簽訂重組協(xié)議，來(lái)保護(hù)所有利益相關(guān)者的最佳利益。
一位法律專(zhuān)家解釋說(shuō)，尚德電力在注冊(cè)地開(kāi)曼申請(qǐng)清算，是為了制造管轄權(quán)爭(zhēng)議，從而延緩美國(guó)方面的破產(chǎn)進(jìn)程。“如果尚德電力向開(kāi)曼法院申請(qǐng)清算，而開(kāi)曼法院又認(rèn)定自己對(duì)尚德電力具備管轄權(quán)，那么這就會(huì)與美國(guó)當(dāng)?shù)氐姆ㄔ寒a(chǎn)生管轄權(quán)沖突。這樣，在進(jìn)行清算前，就得審議哪一方對(duì)尚德電力具備法律管轄權(quán)了。”上述人士解釋說(shuō)。
尚德電力也在公告中表示，公司將考慮根據(jù)美國(guó)破產(chǎn)法第15章申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，以便美國(guó)法院可以阻止債權(quán)人扣押其美國(guó)資產(chǎn)。
推手國(guó)聯(lián)
完成重組后，尚德電力將退出光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)業(yè)務(wù)，并重點(diǎn)發(fā)展光伏產(chǎn)品的安裝服務(wù)，并可能將生產(chǎn)外包
目前，作為托管人，尚德電力重組事宜全部由無(wú)錫國(guó)聯(lián)全權(quán)負(fù)責(zé)。就目前國(guó)聯(lián)的一系列行為來(lái)看，保護(hù)尚德電力上市地位的意圖明顯。
雖然順風(fēng)光電在此前已經(jīng)宣布將收購(gòu)尚德電力旗下的重要資產(chǎn)無(wú)錫尚德，但是在10月30日，尚德電力還是發(fā)布公告稱(chēng)，收到無(wú)錫市國(guó)聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司（下稱(chēng)“無(wú)錫國(guó)聯(lián)”）投資意向書(shū)，國(guó)聯(lián)將以不少于1.5億美元現(xiàn)金的形式對(duì)尚德電力進(jìn)行股權(quán)投資，以全面重組和恢復(fù)尚德電力的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)。
一位接近無(wú)錫方面的人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，無(wú)錫國(guó)聯(lián)從來(lái)都非常重視尚德電力這個(gè)平臺(tái)，不管過(guò)去還是未來(lái)，一定會(huì)不遺余力保證上市公司地位。其還暗示，無(wú)錫此前宣布對(duì)尚德電力投資，正是希望可轉(zhuǎn)債人可以看到無(wú)錫國(guó)聯(lián)的誠(chéng)意。
尚德電力在11月6日的公告中稱(chēng)，就如之前宣布的，公司已經(jīng)和債權(quán)人工作組達(dá)成共識(shí)，包括實(shí)施重組計(jì)劃。重組方案的主要組成部分包括，未償還債務(wù)轉(zhuǎn)換成公司股票，和將引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者在重組過(guò)程中提供必要的資金。
華爾街日?qǐng)?bào)(博客,微博)稱(chēng)，根據(jù)法庭文件，完成重組后，尚德電力將退出光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)業(yè)務(wù)，并重點(diǎn)發(fā)展光伏產(chǎn)品的安裝服務(wù)，并可能將生產(chǎn)外包。
法庭文件還披露，包括5.41億美元可轉(zhuǎn)債在內(nèi)，尚德電力截至6月末的無(wú)擔(dān)保債務(wù)，或有負(fù)債總計(jì)23.5億美元。一旦順風(fēng)光電完成收購(gòu)尚德電子旗下主要子公司無(wú)錫尚德的交易，尚德電力的資產(chǎn)將包括在美國(guó)和歐洲的銷(xiāo)售與分銷(xiāo)業(yè)務(wù)，以及Global Solar Fund。Global Solar Fund控制著位于意大利南部的約140兆瓦光伏項(xiàng)目。此前的9月，圍繞許可和建設(shè)問(wèn)題，意大利的一家法院查封了Global Solar Fund的37個(gè)太陽(yáng)能發(fā)電場(chǎng)，這些資產(chǎn)占該基金裝機(jī)容量的27%左右。
