國務(wù)院辦公廳關(guān)于推行環(huán)境污染第三方治理的意見。意見要求的基本原則是堅持排污者付費、堅持市場化運作、堅持政府引導(dǎo)推動。主要目標(biāo)是到2020年，環(huán)境公用設(shè)施、工業(yè)園區(qū)等重點領(lǐng)域第三方治理取得顯著進(jìn)展，污染治理效率和專業(yè)化水平明顯提高，社會資本進(jìn)入污染治理市場的活力進(jìn)一步激發(fā)。

商業(yè)模式變革帶來新活力

此前發(fā)改委和財政部都發(fā)布相關(guān)文件大力推廣ppp模式(財政部公布30個ppp示范項目，總投資1800億元)，并出臺操作指南來規(guī)范ppp的合作方式。此次意見中提到“鼓勵政府投融資平臺和社會資本建立混合所有制企業(yè)，參與第三方治理。第三方治理取得的污染物減排量，計入排污企業(yè)的排污權(quán)賬戶，由排污企業(yè)作為排污權(quán)的交易和收益主體”、“鼓勵打破以項目為單位的分散運營模式，采取打捆方式引入第三方進(jìn)行整體式設(shè)計、模塊化建設(shè)、一體化運營。”

我們認(rèn)為在政府購買力和污染企業(yè)盈利水平都下降的大背景下，PPP模式以及污染第三方治理有望為環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展打開新的空間，使原有非市場化的大量優(yōu)質(zhì)環(huán)保項目會釋放出來，做大環(huán)保市場的蛋糕。

政策不斷，行業(yè)迎來新紀(jì)元

依法治國被本屆政府提高到前所未有的高度，環(huán)保行業(yè)的監(jiān)管力度也將不斷趨嚴(yán)，新環(huán)保法已于今年初實施，高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求極大增加排污企業(yè)的違法成本(已有地方企業(yè)被查封等)，此次意見稿也提及“各級政府加大環(huán)保投入，擴(kuò)大市場規(guī)模”，后續(xù)望發(fā)布的“水十條”、“大氣污染防治法”等政策將進(jìn)一步提高行業(yè)景氣度。

我們認(rèn)為第三方治理的平臺公司有望借助資本、技術(shù)等方面的優(yōu)勢脫穎而出，不斷擴(kuò)大市場份額，相關(guān)優(yōu)勢企業(yè)有三維絲、國電清新、萬邦達(dá)、維爾利、東江環(huán)保、格林美;在ppp模式放量和污水提標(biāo)改造的大環(huán)境下，水處理板塊前景廣闊，相關(guān)優(yōu)勢企業(yè)有碧水源、洪城水業(yè)，巴安水務(wù)等。