上周行情:上周除電力子版塊微漲0.02%之外,公用事業(yè)板塊整體下跌。上周滬深300指數(shù)下跌6.49%,創(chuàng)業(yè)板下跌11.89%,公用事業(yè)整體下跌3.04%。子板塊電力板塊上漲0.02%,水務(wù)板塊下跌7.26%,燃?xì)獍鍓K下跌8.72%,環(huán)保工程及服務(wù)下跌9.80%。

本期行業(yè)觀點:

環(huán)保板塊觀點:財政部等三部委聯(lián)合印發(fā)文件,對石油化工及包裝印刷兩個行業(yè)進(jìn)行試點征收揮發(fā)性有機物(VOCs)排污費征收,VOCs訂單爆發(fā)在即。VOCs是PM2.5和臭氧形成重要前體物質(zhì),為促使企業(yè)減少VOCs排放、提高VOCs污染控制技術(shù),改善大氣環(huán)境,自今年10月1日起對石化、包裝印刷兩個行業(yè)開展VOCs排污費征收試點。除次之外,辦法規(guī)定各地區(qū)可根據(jù)實際情況擴大征收試點行業(yè)范圍。14年年底環(huán)保部發(fā)布石化VOCs綜合整治工作目標(biāo),到17年建成監(jiān)測體系,且排放量較14年削減30%以上。排污費試點將促進(jìn)完善監(jiān)測體系建設(shè),倒逼VOCs排污企業(yè)加大治理投資。我們預(yù)計我國VOCs市場即將爆發(fā),測算監(jiān)測和治理投資有望達(dá)到千億元級別。重點推薦漢威電子(傳感器+智慧城市,收購嘉園環(huán)保拓展VOCs監(jiān)測治理)。

公用板塊觀點:1、國家發(fā)改委公布《國家發(fā)展改革委關(guān)于貴州省列入輸配電價改革試點范圍的批復(fù)》。至此,我國輸配電價改革試點范圍擴大到深圳市、內(nèi)蒙古西部、安徽、湖北、寧夏、云南、貴州七個省區(qū)市。此次七個試點中,只有貴州和蒙西的文件是"批復(fù)",因為只有這兩個試點事前向發(fā)改委提交了"請示"文件,換言之貴州和蒙西是主動要求加快輸配電價改革,彰顯了部分地方政府對電改的積極態(tài)度。我們認(rèn)為下半年電改政策將趨于明朗,七月將繼續(xù)有電改細(xì)則發(fā)布,建議重點關(guān)注桂東電力、廣安愛眾、郴電國際、ST樂電。

2、五月天然氣運行數(shù)據(jù)發(fā)布,三項單月指標(biāo)繼續(xù)同比下降。5月份天然氣產(chǎn)量103億m3,同比下降0.04%;天然氣進(jìn)口量44億m3,同比下降9.4%;天然氣消費量135億m3,同比下降5.0%。1-5月天然氣產(chǎn)量555億m3,同比增長4.0%;天然氣進(jìn)口量247億m3,同比增長5.6%;天然氣消費量772億m3,同比增長2.1%。我們認(rèn)為短期需求疲軟主要受實體經(jīng)濟影響,但下半年天然氣調(diào)價預(yù)期強烈,用氣量有望反彈,建議重點關(guān)注長百集團、國新能源、金鴻能源。

重點池推薦:1、環(huán)保行業(yè):1)環(huán)保PPP:中電遠(yuǎn)達(dá)、燃控科技、天壕節(jié)能、開爾新材、啟源裝備、元力股份、博世科;2)監(jiān)測+VOCs:漢威電子、先河環(huán)保、雪迪龍、聚光科技。2、公用行業(yè):1)電改+能源互聯(lián)網(wǎng):紅相電力、桂東電力、廣安愛眾、郴電國際、ST樂電;2)清潔能源:易世達(dá)、中國核電、國新能源、金鴻能源、長百集團。