投資要點(diǎn):

市場表現(xiàn)9月2日-8日的3個交易日內(nèi),滬深300下跌0.83%;環(huán)保工程及服務(wù)指數(shù)、水務(wù)指數(shù)、環(huán)保設(shè)備指數(shù)則分別上漲5.11%、2.59%和1.17%;板塊表現(xiàn)好于大盤。細(xì)分子行業(yè)個股漲跌幅均值方面,渤海節(jié)能環(huán)保板塊各子行業(yè)板塊均為上漲,其中工業(yè)節(jié)能和環(huán)境監(jiān)測漲幅居前,幅度均在8%以上。個股方面,華測檢測、萬邦達(dá)、新綸科技等漲幅居前;科林環(huán)保、雪浪環(huán)境、國等則跌幅居前。估值方面,渤海節(jié)能環(huán)保板塊市盈率(TTM,剔除負(fù)值)為33.20倍,相對滬深300的估值溢價率為183%,估值溢價率環(huán)比小幅上升。

行業(yè)動態(tài)

1、環(huán)保部:水污染防治明年將實(shí)施“紅黃牌”制度

2、財(cái)政部:1,000億人民幣PPP基金正在啟動中

3、環(huán)保部:發(fā)布2015年上半年各省、自治區(qū)、直轄市主要污染物排放量數(shù)據(jù)公報

4、湖北省發(fā)改委:加大力度開展重點(diǎn)流域的水污染防治

公司信息

5、清新環(huán)境:擬與中電遠(yuǎn)達(dá)、雪迪龍等4公司合資設(shè)立環(huán)保大數(shù)據(jù)公司

6、碧水源:與武漢控股聯(lián)合中標(biāo)湖北鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水廠PPP項(xiàng)目投資額3.05億

7、國禎環(huán)保:中標(biāo)1.59億元青島污水處理設(shè)備項(xiàng)目

8、維爾利:中標(biāo)4.76億污水處理廠BOT項(xiàng)目

投資策略

環(huán)保部計(jì)劃于明年開始實(shí)行“紅黃牌”制度,將定期公布環(huán)保不達(dá)標(biāo)的紅牌和黃牌企業(yè)名單,而被亮紅牌企業(yè)將會直接被關(guān)停;同時,還擬將環(huán)?？己伺c百姓的感覺直接掛鉤,通過提高公眾參與和監(jiān)督環(huán)境力度,更好地促進(jìn)環(huán)保政策法規(guī)的實(shí)施;環(huán)境監(jiān)管將進(jìn)一步升級。此外,財(cái)政部千億PPP融資支持基金正在啟動中,基金設(shè)立將加快PPP模式推廣和推動PPP項(xiàng)目落地;環(huán)保行業(yè)亦將受益,潛在項(xiàng)目訂單有望加速釋放。繼續(xù)看好環(huán)保行業(yè)發(fā)展,維持行業(yè)看好評級。建議關(guān)注政策及監(jiān)管催化之下,城鎮(zhèn)污水處理、再生水利用、垃圾焚燒發(fā)電、危廢處置、電廢拆解處理等增長確定性較強(qiáng)的細(xì)分領(lǐng)域;持續(xù)關(guān)注PPP模式推廣以及國企改革推進(jìn)所帶來的潛在投資機(jī)會。目前大盤仍處于尋底階段,市場弱勢格局未改,短期內(nèi)我們維持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)。對于中長線投資者而言,建議逢低布局具有業(yè)績支撐的成長性個股以及基本面向上的低估值優(yōu)質(zhì)個股,推薦標(biāo)的為:桑德環(huán)境、天壕節(jié)能、盛運(yùn)環(huán)保、首創(chuàng)股份和興蓉環(huán)境。