廣發(fā)證券(000776，股吧)分析師劉二東在研報中指出，隨著綠色環(huán)保、節(jié)能低碳生活理念的不斷普及，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品日益得到社會的重視，以LED為代表的綠色照明以其突出的優(yōu)點開始滲透傳統(tǒng)市場，并在照明領(lǐng)域掀起了一場新的革命。

　　照明行業(yè)發(fā)展主要受政府政策、制造成本和終端用戶購買意愿等多方因素影響。2012年之前LED照明行業(yè)發(fā)展較慢，未出現(xiàn)爆發(fā)式增長，主要原因是LED照明產(chǎn)品定制程度高，無法達(dá)到傳統(tǒng)照明產(chǎn)品規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)，從而難以降低制造成本，對其大規(guī)模推廣形成一定障礙。

　　2013年受光源成本下降和政策推動的雙重作用，LED照明產(chǎn)品滲透率快速上升，市場景氣度不斷提高。一方面由于技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模生產(chǎn)帶來了元器件封裝與應(yīng)用成本快速下降，導(dǎo)致LED照明產(chǎn)品銷售價格逐漸接近傳統(tǒng)燈具售價，據(jù)美國能源部預(yù)計，到2020年LED芯片成本較2013年將減少82%，LED封裝成本減少78%，60瓦等級LED芯片成本將減少66%，成本的下降將是推動LED照明產(chǎn)品滲透率提升的主要原因之一。另一方面，政府的資源持續(xù)投入與相關(guān)政策的制定也推動著市場發(fā)展，2012年是全球第一波白熾燈禁止高峰期，如韓國、日本等地區(qū)進(jìn)入全面禁止階段，2014年歐盟、美國、中國等地也將陸續(xù)進(jìn)入主流白熾燈禁止階段，將再次提升LED照明滲透率。

　　同時，各國政府陸續(xù)推出激勵政策，如日本政府推出積分換購LED產(chǎn)品的計劃，韓國政府推出支持半導(dǎo)體照明在道路和室內(nèi)照明推廣的計劃，澳洲、阿根廷、哥倫比亞及印度的主要城市紛紛開啟LED路燈安裝項目，美國能源之星計劃將LED照明產(chǎn)品列入補貼目錄；我國將LED照明列入重點領(lǐng)域和優(yōu)先主題等，照明行業(yè)將迎來發(fā)展轉(zhuǎn)折點。

　　另外國泰君安最近調(diào)研更樂觀，其認(rèn)為，目前LED行業(yè)受益照明市場啟動，正迎來歷史最好光景，并已進(jìn)入三年的高景氣長周期。

　　國泰君安研報中指出，內(nèi)地全產(chǎn)業(yè)鏈已擁有全球競爭力，受益于技術(shù)、成本與配套等綜合優(yōu)勢，將承載起LED全球制造業(yè)的重任。調(diào)研顯示，繼應(yīng)用端成為國際制造中心后，國內(nèi)芯片已占據(jù)國內(nèi)應(yīng)用半數(shù)以上份額，后續(xù)亦有望取得海外代工大廠最大份額。LED制造環(huán)節(jié)有望在內(nèi)地孕育類似半導(dǎo)體代工-寡頭壟斷型企業(yè)。相關(guān)芯片、封裝、終端市場龍頭企業(yè)值得重點關(guān)注：三安光電(600703，股吧)、利亞德、茂碩電源、佛山照明(000541，股吧)、勤上光電、陽光照明等。