本周，十八屆五中全會(huì)的重要議題“十三五”規(guī)劃自然是市場(chǎng)最關(guān)心的政策熱點(diǎn)。從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，歷屆五中全會(huì)中的重點(diǎn)領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)，在一周內(nèi)表現(xiàn)普遍較強(qiáng)。而在上周末央行剛剛發(fā)出雙降“紅包”之后，本周資本市場(chǎng)的表現(xiàn)更令人期待。
或許能讓人精神振奮的還不僅僅是這些。習(xí)主席訪英之旅剛剛簽了4000億“大單”，本周，德國(guó)總理默克爾又要千里迢迢趕來(lái)中國(guó)。爭(zhēng)著當(dāng)“中國(guó)在西方最好的朋友”的，看來(lái)不止英國(guó)。
默克爾此次中國(guó)之行勢(shì)必又會(huì)帶來(lái)兩國(guó)合作的新機(jī)會(huì)，中德“大單”和資本市場(chǎng)的掘金點(diǎn)都可以期待。
“十三五”規(guī)劃呼之欲出，GDP增速6.5%是下限
10月26日至29日，中國(guó)共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會(huì)第五次全體會(huì)議將在北京召開(kāi)，“十三五”規(guī)劃將是本次會(huì)議的一大看點(diǎn)。
制定五年規(guī)劃一直是歷屆五中全會(huì)的重要議題，但與以往不同的而是，到“十三五”末，中國(guó)將全面建成小康社會(huì)，因此“十三五”規(guī)劃的一項(xiàng)重要任務(wù)將是“確保如期實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)”。
10月25日晚些時(shí)候，人民日?qǐng)?bào)官方微博公布“十三五”規(guī)劃的十個(gè)任務(wù)目標(biāo)：1、保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，2、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，3、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，4、推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，5、加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化步伐，6、改革體制機(jī)制，7、推動(dòng)協(xié)調(diào)發(fā)展，8、加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)，9、保障和改善民生，10、推進(jìn)扶貧開(kāi)發(fā)。其中，加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)(美麗中國(guó))是首度寫(xiě)入五年規(guī)劃。
可以看到，保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然是十三五的排名第一的主要任務(wù)。
目前輿論討論最多的，莫過(guò)于規(guī)劃中年均GDP增速目標(biāo)的設(shè)置，大部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)認(rèn)為6.5%應(yīng)當(dāng)是下限。其中一項(xiàng)理由是，在2020年全面建成小康社會(huì)的各項(xiàng)目標(biāo)中，GDP和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番是主要任務(wù)指標(biāo)。由此也意味著，“十三五”期間的GDP增速目標(biāo)并不會(huì)定得太低。
投資者的六大掘金機(jī)會(huì)
不過(guò)，投資者最關(guān)心的自然是從“十三五”中能找到哪些未來(lái)的“掘金”機(jī)會(huì)。
早在今年5月，習(xí)近平主席便已透露了“十三五”規(guī)劃的整體框架和十大主要任務(wù);27個(gè)“十三五”前期重大研究課題也提前公布;此外，“十三五”專家委員會(huì)中產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域的專家眾多，涉及的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域包含醫(yī)療衛(wèi)生、節(jié)能與環(huán)保、新材料、食品安全與輕工業(yè)、農(nóng)業(yè)、計(jì)算機(jī)與信息化、國(guó)防軍工、海洋經(jīng)濟(jì)、交通運(yùn)輸、機(jī)械、文化等……
從這些信息中已經(jīng)可以推測(cè)出許多“十三五”規(guī)劃的重要內(nèi)容了，而各大券商也紛紛給出了分析報(bào)告。澎湃新聞?dòng)浾呤崂砹烁骷胰逃^點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，有六大板塊在各報(bào)告中重合度非常高，被券商們普遍看好：
一、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)板塊
這一板塊是被分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為未來(lái)5年成長(zhǎng)確定性最高的板塊之一。毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)正在改變過(guò)去粗放式的發(fā)展模式，高能耗、重污染的產(chǎn)業(yè)正在加速淘汰。由此，與節(jié)能環(huán)保相關(guān)的產(chǎn)業(yè)在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間都會(huì)是發(fā)展的重點(diǎn)。
據(jù)環(huán)保部規(guī)劃院測(cè)算，預(yù)計(jì)“十三五”期間環(huán)保投入將增加到每年2萬(wàn)億元左右，“十三五”期間社會(huì)環(huán)?？偼顿Y有望超過(guò)17萬(wàn)億元。
二、國(guó)企改革板塊
改革將是“十三五”期間的關(guān)鍵詞，而國(guó)企改革則是改革中的重頭戲之一。
國(guó)泰君安表示，國(guó)企混改是主要內(nèi)容，試水深度加大、速度加快、央企參股甚至收購(gòu)民企和其他國(guó)企將成為新思路。國(guó)企稅負(fù)減輕和分紅率上升將使得國(guó)企股權(quán)價(jià)值大幅提升。央企方面，重點(diǎn)配置改革確定性較高的首批六家改革試點(diǎn);地方國(guó)企改革也應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，主要有廣州、深圳、上海等地的企業(yè)。
三、“一帶一路”和京津冀板塊
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，不同于以往，“十三五”規(guī)劃的區(qū)域戰(zhàn)略將更加注重群區(qū)耦合和軸帶引領(lǐng)的作用。也正是因此，京津冀協(xié)同發(fā)展、“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶三大戰(zhàn)略所蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)被普遍看好。
四、“互聯(lián)網(wǎng)+”板塊
產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)將是“十三五”規(guī)劃中重要主題之一，與之對(duì)應(yīng)的概念之一便是“互聯(lián)網(wǎng)+”。
根據(jù)預(yù)測(cè)，“十三五”期間消費(fèi)將更受重視，創(chuàng)新也將被賦予更多期待，而消費(fèi)與創(chuàng)新都與“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念密切相關(guān)。
值得注意的是，在“十三五”規(guī)劃課題研究中，“信息經(jīng)濟(jì)”首次被列入，這也意味著信息產(chǎn)業(yè)有望成為“十三五”規(guī)劃中的新增亮點(diǎn)。
五、智能制造板塊
與產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型密切銜接的另一大概念便是智能制造。“中國(guó)制造2025”、智能制造這一投資主線也被多家券商提及。
與智能制造相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈包括：高端數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、傳感物聯(lián)、自動(dòng)化(數(shù)字化)工廠、個(gè)性化制造新業(yè)態(tài)等。其中，智能化機(jī)器人、自動(dòng)化裝備被業(yè)內(nèi)普遍看好。
六、醫(yī)療與人口概念板塊
在海通證券、國(guó)泰君安、華鑫證券等多家券商對(duì)于“十三五”規(guī)劃熱門板塊的前瞻中均提及了醫(yī)療板塊。
此外，人口問(wèn)題則被眾多專家預(yù)測(cè)將會(huì)在“十三五”規(guī)劃中有重點(diǎn)提及，與人口問(wèn)題相銜接的不僅有醫(yī)療、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，還包括于計(jì)劃生育政策相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家李稻葵不久之前曾透露，“十三五”規(guī)劃在一些討論多年而沒(méi)有下決心的領(lǐng)域，將有重要改革舉措，其中便包括計(jì)劃生育領(lǐng)域。
德國(guó)總理第八次來(lái)中國(guó)，又要簽“大單”了嗎?
熱情與中國(guó)相擁的歐洲國(guó)家當(dāng)然遠(yuǎn)不止英國(guó)。在國(guó)家主席習(xí)近平結(jié)束訪英之旅后，應(yīng)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)邀請(qǐng)，德意志聯(lián)邦共和國(guó)總理安格拉˙默克爾將于10月29日至30日對(duì)中國(guó)進(jìn)行正式訪問(wèn)。
這已經(jīng)是默克爾就任德國(guó)總理后的第8次來(lái)中國(guó)“串門”了，她也成為了西方國(guó)家元首和政府首腦中，訪華次數(shù)最多的領(lǐng)導(dǎo)人。
默克爾對(duì)中國(guó)的熱情無(wú)疑是務(wù)實(shí)之舉，德國(guó)對(duì)華投資占?xì)W盟對(duì)華投資的1/4，是歐洲最大對(duì)華投資國(guó)。而中國(guó)新一輪的經(jīng)濟(jì)改革，勢(shì)必將為德國(guó)提供新的機(jī)遇，對(duì)正為歐債危機(jī)頭疼的德國(guó)來(lái)說(shuō)無(wú)疑將是巨大的誘惑。
本周，習(xí)主席在英國(guó)一口氣簽了400億英鎊大單(近4000億元人民幣)，英國(guó)首相卡梅倫直呼英國(guó)要做“中國(guó)在西方最好的朋友”?？梢云诖藸栐L華或許有會(huì)給中德兩國(guó)的合作帶來(lái)新契機(jī)，其中，高科技和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域歷來(lái)是中德合作的亮點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)加息?恐怕10月又沒(méi)戲
10月29日，美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議并發(fā)表政策聲明。不過(guò)，相比9月，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在10月加息的機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)學(xué)家可謂寥寥無(wú)幾。更多的觀點(diǎn)是12月加息的可能性更大，另一部分觀點(diǎn)則認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)今年都不可能加息了。
摩根大通持有12月加息的觀點(diǎn)。其經(jīng)濟(jì)學(xué)家MichaelFeroli在報(bào)告中指出，美國(guó)9月就業(yè)數(shù)據(jù)令市場(chǎng)失望，再次鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)本月維持政策不變的理由，同時(shí)，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在12月首次加息。
報(bào)告指出，因美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有安排新聞發(fā)布會(huì)，也尚未發(fā)布新的預(yù)測(cè)，本周采取行動(dòng)方面“已經(jīng)有很高的障礙”。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的目標(biāo)將是既不強(qiáng)烈暗示在12月啟動(dòng)升息，也不徹底打消這種可能性。
該報(bào)告還預(yù)計(jì)，美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)應(yīng)該會(huì)繼續(xù)在貨幣政策聲明的第一段表面美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)步伐溫和，對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的描述會(huì)“更微妙”。
但報(bào)告的最后指出，近期歐洲央行、中國(guó)人民銀行的政策行動(dòng)“小幅支持”有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在12月首次升息的判斷。
然而，預(yù)測(cè)今年美聯(lián)儲(chǔ)都不會(huì)加息的機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)學(xué)家有逐漸增加的趨勢(shì)。德銀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，其對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)否于明年升息亦不抱有太多信心。
法國(guó)巴黎銀行策略師在報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)“美聯(lián)儲(chǔ)本月沒(méi)有心情讓市場(chǎng)大吃一驚。”報(bào)告認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)10月貨幣政策聲明可能會(huì)下調(diào)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)的預(yù)估，而全球形勢(shì)帶來(lái)的阻力似乎略有緩解。
法國(guó)巴黎銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)直到2016年3月才有可能升息，如果市場(chǎng)開(kāi)始預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)首次升息之后謹(jǐn)慎程度會(huì)降低，則短期收益率仍有升息空間。
此外，本周美國(guó)還將公布申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)、三季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比初值、新屋銷售等數(shù)據(jù)，相信全球投資者由將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策動(dòng)向有新的判斷。
本周的政經(jīng)事件還包括：
由科技部和上海市人民政府共同主辦的2015年浦江創(chuàng)新論壇10月27日至28日在滬舉行;
“絲路國(guó)際論壇2015年會(huì)”10月28日至29日在西班牙馬德里召開(kāi)，聚焦國(guó)際產(chǎn)能合作、基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、絲路建設(shè)與2015年后可持續(xù)發(fā)展等三大議題;
10月30日，日本央行舉行政策會(huì)議;
十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第十七次會(huì)議10月30日至11月4日在北京舉行;
11月1日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)月度報(bào)告.
