京津冀協(xié)同發(fā)展所釋放的改革紅利，將會帶來一場充滿商機(jī)的“盛宴”，而作為最具活力的一類市場群體，上市公司有理由成為主角。目前京津冀一體化的整體規(guī)劃尚未出臺，不少上市公司已經(jīng)開始以實(shí)際行動(dòng)呼應(yīng)京津冀一體化的進(jìn)程，積極布局，分享發(fā)展機(jī)遇。

  記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，有些上市公司已經(jīng)開始以實(shí)際行動(dòng)呼應(yīng)京津冀一體化的進(jìn)程。天津港董秘孫埠表示，近兩年，天津港集團(tuán)已在河北石家莊、北京石景山等地設(shè)立了23個(gè)內(nèi)地?zé)o水港，將港口業(yè)務(wù)延伸到內(nèi)陸。另外，中儲股份、津膜科技、凱美特氣等公司都在積極布局。

  修路通關(guān)蘊(yùn)含發(fā)展機(jī)遇

  要實(shí)現(xiàn)京津冀一體化，首先需要打通交通運(yùn)輸?shù)拇髣?dòng)脈。5月13日，交通運(yùn)輸部召開京津冀區(qū)域交通一體化專題會議，推動(dòng)三地交通“規(guī)劃同圖、建設(shè)同步、運(yùn)輸一體、管理協(xié)同”。

  5 月14日，海關(guān)總署在區(qū)域通關(guān)一體化改革方案中提出，今年7月1日開始，將率先在北京海關(guān)、天津海關(guān)啟動(dòng)實(shí)施通關(guān)的一體化改革，10月份前后擴(kuò)大至石家莊 海關(guān)，實(shí)現(xiàn)在京津冀海關(guān)全面推開。對于交通一體化及海關(guān)通關(guān)一體化的舉措，天津港董秘孫埠認(rèn)為可以從兩個(gè)層面來理解：首先是規(guī)劃一張圖，其次就是運(yùn)營管理 這張圖。

  在這張圖當(dāng)中，天津港的布局早已開始。孫埠介紹說，現(xiàn)在天津港集團(tuán)在內(nèi)地建了23個(gè)無水港，不少已經(jīng)有產(chǎn)出了。不過他特別強(qiáng)調(diào)，現(xiàn) 在主要還處于投入期，著眼于網(wǎng)絡(luò)布局的培育。這些無水港的布局，統(tǒng)籌考慮了社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及對天津港貨源的支撐都起了很好的作用。 內(nèi)地?zé)o水港的投入在天津港集團(tuán)，但產(chǎn)出往往體現(xiàn)在上市公司，屬于天津港集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃。

  據(jù)了解，目前天津港集團(tuán)的23個(gè)無水港主要分布在一 些貨源地和交通節(jié)點(diǎn)，如大同、太原、銀川、石景山、石家莊等等。天津港利用這些平臺公司，把港口的一些功能延伸進(jìn)去，直接為內(nèi)地企業(yè)出口外貿(mào)提供全程物 流、報(bào)關(guān)、報(bào)檢等港口服務(wù)功能。孫埠稱，以后股份公司若想介入，選擇權(quán)在股份公司，因?yàn)榧瘓F(tuán)對上市公司有優(yōu)先受讓權(quán)的承諾。

  孫埠表示，天津 港集團(tuán)也在研究起源地退稅問題，希望能和保稅港區(qū)形成對接，包括上海在內(nèi)的很多建有保稅港區(qū)的地方都在研究這一問題。他說，這需要政策環(huán)境有所變化，突破 不同地區(qū)的各種障礙，比如有些地區(qū)出臺只適用于本地的專門法規(guī)，從立法層面對抗原來的《海關(guān)法》、《人民銀行法》等。

  對于通關(guān)一體化的舉 措，中儲股份董事長韓鐵林在接受證券時(shí)報(bào)采訪時(shí)稱，公司有很多資產(chǎn)分布于京津冀多個(gè)地區(qū)，三地海關(guān)的通關(guān)一體化，對中儲股份的影響肯定是正面的。他說，京 津冀一體化過程中產(chǎn)業(yè)中心和人口都要分散，物流量就會增大，對中儲股份的貨運(yùn)代理、通關(guān)服務(wù)會有積極的影響，但是具體的影響目前還很難測算。

  韓鐵林表示，中儲股份目前在北京沒有物流基地，只有一個(gè)小型倉庫，因?yàn)榈貎r(jià)太貴，成本太高，正在其他地區(qū)物色。數(shù)據(jù)顯示，天津地區(qū)的營業(yè)收入占中儲股份2013年?duì)I業(yè)收入的47.27%，北京、河北占比分別為2.77%、0.93%。

  今年一季度，中儲股份業(yè)績有所下降，韓鐵林稱，主要跟大環(huán)境有關(guān)，鋼材業(yè)務(wù)占了中儲股份很大的比重，而中儲股份的部分客戶正處于淘汰產(chǎn)能過程中，影響了公司的業(yè)績。同時(shí)，也是公司主動(dòng)調(diào)整的結(jié)果，自去年開始，中儲股份主動(dòng)壓縮了質(zhì)押和貿(mào)易方面的業(yè)務(wù)。

  鋼鐵建材業(yè)待脫胎換骨

  京津冀一體化的重要目標(biāo)之一是環(huán)境治理，這需要淘汰落后產(chǎn)能和轉(zhuǎn)型升級。鋼鐵、水泥、煤炭等產(chǎn)能過剩行業(yè)的轉(zhuǎn)型陣痛，在上市公司中亦有所體現(xiàn)。

  數(shù)據(jù)顯示，冀中能源2014 年的原煤產(chǎn)量規(guī)劃目標(biāo)為3600萬噸，較2013年實(shí)際產(chǎn)量3747.06萬噸有所下降，下降比例為3.92%。冀中能源產(chǎn)品包括煤炭、化工、電力、建材 四大板塊，其中以煤炭為主。主業(yè)煤炭縱貫河北、橫跨晉冀、北延內(nèi)蒙，具體包括河北邢臺礦區(qū)，河北峰峰礦區(qū)、邯鄲礦區(qū)、張家口礦區(qū)，以及山西壽陽礦區(qū)及內(nèi)蒙 古礦區(qū)。

  冀中能源稱，上述經(jīng)營計(jì)劃并不代表上市公司對2014年度的盈利預(yù)測。未來煤炭市場存在繼續(xù)疲軟的可能，煤炭價(jià)格存繼續(xù)下降風(fēng)險(xiǎn)。

  同樣，河北鋼鐵的 規(guī)劃產(chǎn)量目標(biāo)數(shù)據(jù)也不樂觀。該公司在2013年年報(bào)中稱，2014年公司的生產(chǎn)目標(biāo)為生產(chǎn)生鐵3065萬噸，粗鋼2979萬噸，鋼材2854萬噸，釩渣 22萬噸。而河北鋼鐵2013年全年共產(chǎn)生鐵2962萬噸，鋼3039萬噸，鋼材2974萬噸，產(chǎn)釩渣20萬噸。對比2014年生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)與2013年 實(shí)際產(chǎn)量可以發(fā)現(xiàn)，除了生鐵、釩渣規(guī)劃產(chǎn)量在2014年略有上升，增幅分別為3.38%、10%外，粗鋼、鋼材規(guī)劃產(chǎn)量均較2013年實(shí)際產(chǎn)量有所下降， 下降幅度分別為1.97%、4.03%。綜合看沒有大的變化。而2012年，河北鋼鐵共產(chǎn)生鐵2807萬噸，鋼2900萬噸，鋼材2834萬噸，產(chǎn)釩渣 15萬噸。受產(chǎn)業(yè)升級影響，實(shí)際上近幾年河北鋼鐵產(chǎn)量變化都不大。

  此外，河北鋼鐵還加大了環(huán)保投入，2013年，在本身資金非常緊張的情況 下投入21.47億元，實(shí)施了燒結(jié)機(jī)煙氣脫硫、煤氣凈化系統(tǒng)改造、料場防風(fēng)抑塵網(wǎng)、射霧器除塵等重點(diǎn)節(jié)能減排項(xiàng)目，減少了三廢排放，其中噸鋼耗新水3噸、 噸鋼二氧化硫排放量1.4公斤、噸鋼自發(fā)電量246.6千瓦時(shí)，均達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，大大改善了現(xiàn)場環(huán)境面貌。

  作為中國北方規(guī)模最大的水泥上市企業(yè)，京津冀一體化對冀東水泥的 影響無疑是巨大的。根據(jù)規(guī)劃，冀東水泥2013年度計(jì)劃生產(chǎn)水泥7200萬噸，但實(shí)際生產(chǎn)水泥6596萬噸，公司稱，主要原因?yàn)楣緟^(qū)域市場水泥需求不 旺、市場競爭激烈，公司現(xiàn)有產(chǎn)能沒有得到充分的釋放。而公司2014年目標(biāo)是生產(chǎn)水泥7500萬噸，較2013年增長13.71%。

  冀東水 泥稱，公司將憑借自身在所在區(qū)域內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)、質(zhì)量等方面的優(yōu)勢適時(shí)進(jìn)行并購重組，鞏固和提高區(qū)域市場控制力。京津冀地區(qū)環(huán)保要求的提高促進(jìn)河北省淘 汰落后水泥產(chǎn)能力度加大，水泥產(chǎn)能過剩情況將加快化解。京津冀一體化的推進(jìn)將加大對水泥的需求，作為主產(chǎn)區(qū)在京津冀地區(qū)的水泥生產(chǎn)企業(yè)，需求增長空間較 大。

  因此，對于大型的水泥、鋼鐵上市公司來說，京津冀一體化也是難得的發(fā)展機(jī)遇。而由于相關(guān)上市公司自身環(huán)保要求高，生產(chǎn)線更先進(jìn)，淘汰落后對其影響相對較小。

  華泰證券研究員周煥認(rèn)為，河北省要在2020年達(dá)到城鎮(zhèn)化率64%的目標(biāo)(與浙江目前水平相當(dāng))，其人均基礎(chǔ)設(shè)施資本存量可能要達(dá)到6萬元，這意味著未來7年河北省新增的基建投資總額將超過3.1萬億元，年均約4500億元，高于2013年的4300億元。

  數(shù)據(jù)顯示，河北鋼鐵今年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入258億元，同比下降3.94%；凈利潤1.6億元，同比增長271.03%。凈利大幅增長主要原因是成本費(fèi)用控制水平提高，營業(yè)成本和管理費(fèi)用減少。

  冀東水泥今年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.4億元，同比大幅增長32.68%，凈利潤為虧損4.27億元，同比多虧6.31%。虧損略有擴(kuò)大，跟公司所處行業(yè)有一定關(guān)系，但營收已經(jīng)實(shí)現(xiàn)大幅增長，已開始受益于區(qū)域發(fā)展。

  把握環(huán)保聯(lián)動(dòng)商機(jī)

  在 津膜科技董秘郝鍇看來，京津冀一體化顯得有些“高大上”，對公司的主業(yè)水處理行業(yè)的影響不像對地產(chǎn)、港口和基建那樣是直接的利好。“霧霾是每個(gè)人都呼吸得 到，水污染則不同，人們的切身感受可能沒有那么強(qiáng)烈，除非涉及到家庭用水。”津膜科技地處天津，來自天津市的營收占去年總營收的34.77%。

  不過，在整體污染情況較為嚴(yán)重的背景下，關(guān)于水處理的商機(jī)還是很多的。據(jù)郝鍇透露，北京排水集團(tuán)將啟動(dòng)改造招標(biāo)，這將是世界上最大的水處理項(xiàng)目。目前還沒到完全招標(biāo)階段，但年內(nèi)應(yīng)該會出結(jié)果，參與競爭的企業(yè)肯定不少，津膜科技希望能分得一杯羹。

  按 照《“十二五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，到2015年，城市污水處理率達(dá)到85%(直轄市、省會城市和計(jì)劃單列市城區(qū)實(shí)現(xiàn)污水全部收集 和處理，地級市85%，縣級市70%)，縣城污水處理率平均達(dá)到70%，建制鎮(zhèn)污水處理率平均達(dá)到30%。郝鍇對這個(gè)規(guī)劃拍手稱快，但他認(rèn)為仍需要解決好 污水處理由誰來付錢的問題，因?yàn)橛行┑胤秸旧砭陀泻芏嗲穫?br />
  此外，污水處理行業(yè)存在集中度不足的問題，全國最大的污水處理企業(yè)市場占有 率也才4%左右，且基本都是區(qū)域性市場，走全國性市場發(fā)展的很少。郝鍇稱，主要是因?yàn)楫?dāng)?shù)卣谖鬯幚矸矫娴脑捳Z權(quán)非常重，再加上部分地區(qū)存在地方保護(hù) 主義，外面的企業(yè)很難進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?。目前，津膜科技的團(tuán)隊(duì)主要分布在天津、山東、浙江、湖南等地。

  在主動(dòng)走進(jìn)京津冀，分享環(huán)保商機(jī)的上市公司中，凱美特氣比較典型。3月20日，凱美特氣與遷安市政府、中科院唐山科學(xué)發(fā)展研究院簽署了 《“清潔城市”發(fā)展戰(zhàn)略合作協(xié)議》，凱美特氣在遷安市建設(shè)工業(yè)尾氣綜合高效利用工廠，負(fù)責(zé)工業(yè)尾氣綜合高效利用的運(yùn)營、銷售等工作；爭取2014年部分項(xiàng) 目啟動(dòng)建設(shè)，三年內(nèi)覆蓋主要工業(yè)尾氣；中科院唐山科研院向遷安市積極推介國內(nèi)國外先進(jìn)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。

  遷安市隸屬于唐山，地處大氣污染嚴(yán)重的京津冀地區(qū)。遷安作為縣級市，鋼鐵、水泥業(yè)發(fā)達(dá)，特別是鋼鐵企業(yè)眾多，包括首鋼遷鋼、軋一鋼鐵、燕山鋼鐵、九江鋼鐵等大型鋼鐵企業(yè)，年鋼產(chǎn)量在4000萬噸以上，世界城市排名前十。

  興業(yè)證券分析師汪洋稱，凱美特氣走進(jìn)遷安市場，通過尾氣回收、提純、再利用的方式參與當(dāng)?shù)卮髿馕廴局卫?。唐山?包括遷安)是鋼鐵工業(yè)密集的重度大氣污染地區(qū)，公司業(yè)務(wù)的有效鋪開，具有標(biāo)桿性的示范效應(yīng)，也為未來京津冀整體業(yè)務(wù)大格局做好基礎(chǔ)準(zhǔn)備。