11月16日，以“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，跨界融合”為主題的第十七屆中國國際高新技術(shù)成果交易會(簡稱：高交會)在深圳開幕。本屆高交會上，智能制造、智能機器，備受關注。其中，智慧家庭更是受到大眾垂青。智慧家庭是智慧城市的最小單元，是以家庭為載體，以家庭成員之間的親情為紐帶，利用物聯(lián)網(wǎng)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)，實現(xiàn)健康、低碳、智能、舒適、安全和充滿關愛的家庭生活方式。
智能制造吸引了眾多資金跨界進入這一領域，由此也給二級市場帶來多重投資機會。
智慧家庭
各路資金搶灘藍海市場
根據(jù)專業(yè)市場調(diào)研機構(gòu)IMS Research的統(tǒng)計，2017年全球家庭互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將超過2000億美元，中國家庭互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將超過1000億美元。目前，各路資金已經(jīng)瞄準了這個藍海市場。
廠商紛紛布局智能家居
在“云聯(lián)網(wǎng)+”的大時代背景下，傳統(tǒng)家庭正與云聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，逐步走向智能。日前，各大家電廠商紛紛搶灘布局智能家居。TCL 在其4 月9 日的發(fā)布會上提出了“移動+云聯(lián)網(wǎng)”、“產(chǎn)品+服務”的“雙+”戰(zhàn)略，阿里巴巴集團也在4 月2 日宣布成立生活亊業(yè)部，全面迚軍智能生活領域，小米月初也収布了5 款新品，其中體重秤和接線板更體現(xiàn)了其對智能家居覬覦已久。
智能家居是智慧家庭的一個入口，家電廠商涌向智能家居的背后是對智慧家庭發(fā)展前景的看好。業(yè)界認為，目前智慧家庭市場尚待開發(fā)，這將是信息消費極具潛力的新興市場。
運營商對于智慧家庭領域是虎視眈眈。2014年7月，中國電信推出了“悅me”進入智慧家庭領域，成立了智慧家庭產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟;2015年3月，中國聯(lián)通也推出了智慧家庭的概念，推出“智慧沃家”，也成立了智慧沃家產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。
智慧家庭吸引了眾多資金跨界進入這一領域，其中最具代表的當屬華為。10月19日至20日舉辦的華為首屆開發(fā)者大會上，華為公司攜手海爾、南京物聯(lián)、科大訊飛、康力優(yōu)藍機器人、優(yōu)必選科技等近20家智慧家庭產(chǎn)業(yè)伙伴，面向全球運營商市場，共同發(fā)起OpenLife智慧家庭商業(yè)發(fā)展計劃。
OpenLife智慧家庭商業(yè)發(fā)展計劃立足于電信運營商家庭寬帶市場，匯聚應用內(nèi)容開發(fā)商、個人開發(fā)者、智能硬件廠商、解決方案集成服務商和運營商等智慧家庭端到端產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)伙伴，統(tǒng)一行業(yè)規(guī)范，為消費者日常生活提供各類實用、便捷、豐富多彩的智慧家庭服務。
券商調(diào)研看好三大領域
2013年國務院相繼公布了《關于加快促進信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》和“寬帶中國”戰(zhàn)略實施方案，以政策扶植的方式開始加速智慧家庭產(chǎn)業(yè)在我國的應用和普及，智慧家庭已成為今后智能化發(fā)展的必然趨勢。
根據(jù)市場相關機構(gòu)預測，2015年我國智慧家庭市場規(guī)模將達到1240億元，而到2016年全球智慧家庭市場將達到2358億美元。
在平安證券看來，智能硬件隨著智慧城市概念的進一步落地將成為移動云聯(lián)網(wǎng)的一個熱點行業(yè)，建議關注智能幾點提供智能控制器的和而泰、和晶科技，以及與海信、TCL等重要電視機廠商智能電視提供語音技術(shù)的科大訊飛。另外也可以關注智能電視，如智能電視領先者TCL等。
安信證券認為，隨著智慧家庭基礎設施的完善，智能電器用戶使用數(shù)據(jù)的采集、計算、挖掘和分析將具有巨大的商業(yè)價值。專業(yè)的第三方大數(shù)據(jù)公司將有機會分享受到行業(yè)帶來的數(shù)據(jù)紅利。行業(yè)解決方案是大數(shù)據(jù)市場中份額最大的領域，占據(jù)著大數(shù)據(jù)價值鏈的最高端。
大數(shù)據(jù)時代到來，數(shù)據(jù)產(chǎn)生的速度急速提升，基于數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)也在高速發(fā)展。2011年到2014年全球大數(shù)據(jù)市場規(guī)模保持在年均50%以上增速，我國大數(shù)據(jù)行業(yè)也處在發(fā)展起步階段，2014年行業(yè)增速為28.4%。
潛力股精選
TCL集團：互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務提升估值
TCL集團于9月18日正式成立互聯(lián)網(wǎng)應用及服務事業(yè)本部，互聯(lián)網(wǎng)應用平臺積極構(gòu)建以“視頻+游戲”子生態(tài)為基礎服務、以“教育+生活”子生態(tài)為差異化服務的客廳經(jīng)濟生態(tài)圈。
廣證恒生證券指出，結(jié)合公司智能電視的優(yōu)勢和已具規(guī)模的激活用戶量，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務在三類服務業(yè)務中增長最快，而且最先有三大業(yè)務的有力支撐——影視、電視游戲和廣告，即智能電視的三桶金。
鵬博士：巨資搶占智慧家庭入口
鵬博士3月17日發(fā)布定增預案，擬向深圳光啟等定增不超過25000萬股，募資不超過49.875億元，全部投入“家庭智能無線感知網(wǎng)”項目。鵬博士此次依托具備千兆超寬帶和智能操作系統(tǒng)的大麥超級路由器，打造“家庭智能無線感知網(wǎng)”，意在搶占智慧家庭的入口，從而實現(xiàn)超寬帶“云管端”生態(tài)圈在入口上的閉環(huán)。
銀河證券指出，借助光啟在無線網(wǎng)絡領域的技術(shù)領先優(yōu)勢及研發(fā)力量，鵬博士可以緊跟行業(yè)發(fā)展動態(tài)，全面推動寬帶網(wǎng)絡實現(xiàn)智能化升級，全面提升公司的網(wǎng)絡技術(shù)和質(zhì)量。光啟的領先技術(shù)，加上公司的業(yè)務運營，雙方形成真正意義上的資源互補，共同推動家庭無線接入網(wǎng)絡技術(shù)及其他前沿技術(shù)的落地和產(chǎn)業(yè)化，為用戶提供更快的速度、更低的時延、更好的應用體驗，致力于打造完美的智能超寬帶“云管端”生態(tài)圈。
和而泰：構(gòu)建智能家庭消費生態(tài)
和而泰目前搭建了家居在線云平臺C-life，目的是讓跨品牌設備實現(xiàn)智能家居領域的互聯(lián)互通，信息分場景閉環(huán)融合，構(gòu)建以家庭消費為主體的智能家居生態(tài)圈。
國海證券指出，公司去年以來開始向傳統(tǒng)家具、家紡、消費品等領域做智能化延伸，擴大自身平臺所覆蓋的智能家居生態(tài)圈。公司并非只是通過一個APP服務一個產(chǎn)品，而是構(gòu)建一個第三方大平臺，把所有可以對接的家居家電的信息都集中到這個平臺上，最終完整地服務家庭用戶。
和晶科技：積極向物聯(lián)網(wǎng)高端拓展
和晶科技2014年通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購買中科新瑞100%的股權(quán)。中科新瑞是無錫地區(qū)知名的系統(tǒng)集成商，主要從事智能化工程、系統(tǒng)集成產(chǎn)品和系統(tǒng)維護及技術(shù)服務業(yè)務，目前的客戶涵蓋政府、教育、醫(yī)療等行業(yè)的各類企事業(yè)單位。
渤海證券看好公司并購整合后雙方在智能家居、智能建筑、智慧城市等物聯(lián)網(wǎng)應用領域的優(yōu)勢互補效應;在并購重組長期發(fā)展戰(zhàn)略指導下，公司有望持續(xù)發(fā)展壯大，在做好主業(yè)的同時，積極朝高端產(chǎn)品方向拓展。
科大訊飛：人工智能教育持續(xù)突破
科大訊飛從正式啟動“超腦計劃”發(fā)力人工智能以來，已經(jīng)取得了一系列階段性成果，正在由“能聽會說”走向“能理解會預測”，2015年公司繼續(xù)加大了在人工智能方向上的投入力度。公司在教育云平臺、課堂教學軟件、評價系統(tǒng)等產(chǎn)品在內(nèi)的區(qū)域教育信息化整體解決方案推廣上取得良好進展，目前公司已完成安徽、浙江、云南、江西等10個省級教育平臺的建設及教學端產(chǎn)品在全國的市場布局，服務覆蓋用戶近8000萬。
中泰證券指出，基于公司在智能語音產(chǎn)業(yè)中的絕對領導地位，在電信、汽車、教育、家居等領域的領先布局，在互聯(lián)網(wǎng)運營模式方面的積極探索，以及不遠的將來人工智能時代對語音交互模式的巨大潛在需求，公司未來蘊含較大發(fā)展?jié)摿巴顿Y價值。
智能機器
三大細分領域機會顯著
智能制造、智能機器無疑是當前國際高新技術(shù)成果當中不容忽視的重要部分。分析認為，中國市場是未來全球工業(yè)機器人增長的最大驅(qū)動力，未來增長空間巨大。大智能制造領域下的機器人、無人機等細分領域投資機會值得關注。
工業(yè)機器人高增長延續(xù)
分析認為，管理層通過公開言論以及政策配套兩方面對機器人未來的發(fā)展表明支持態(tài)度，這長期利好機器人行業(yè)未來發(fā)展。人工成本提升以及智能機器普及化，提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間。勞動力成本的顯著上升倒逼制造業(yè)企業(yè)進行主動的產(chǎn)業(yè)升級。中國機器人市場發(fā)展?jié)摿薮?，行業(yè)存在長期投資機會。而老齡化社會的到來拓展家用機器人商機。
國元證券分析師李茂娟指出，我國目前已是全球最大的機器人市場、也是增長最快的市場。2014年我國銷售機器人5.7萬臺，同比增長56%，其中內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)1.6萬臺(70%的市場份額被外企占有)。IFR預計我國工業(yè)機器人2015年供應量增長30%、存量達到262900臺，2016-18年年均增速超過25%，中國市場是未來全球工業(yè)機器人增長的最大驅(qū)動力。而對比來看，我國機器人密度僅為韓國的7.5%，未來增長空間巨大。
在平安證券分析師余兵看來，工業(yè)機器人的發(fā)展為中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型的關鍵，機器人應用范圍將持續(xù)擴大，工業(yè)機器人的高速增長將延續(xù)。中國智能制造四部曲是生產(chǎn)制造自動化、流程管理數(shù)字化、企業(yè)信息網(wǎng)絡化、智能制造云端化;工業(yè)自動化技術(shù)的變革是實現(xiàn)工業(yè)4.0的必要條件，而工業(yè)智能化機器人是實現(xiàn)自動化的重要一環(huán)。中國制造將迎來機器人時代。
長江證券分析師劉軍指出，“十三五”規(guī)劃建議的說明中提到智能制造和機器人將是十三五期間國家部署的重大科技項目之一，行業(yè)政策利好持續(xù)推進。此外，IFR最新預測，2018年全球工業(yè)機器人銷量或?qū)⒃黾咏咏槐吨?0萬，中國將會成為最大驅(qū)動力。擁有資金、技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)將有望高速成長，重點推薦贏合科技、上海機電、博林特、慈星股份、軟控股份、金明精機。
機器人大會或刺激股價
從投資的角度，本月召開的世界機器人大會和機器人“十三五”規(guī)劃被認為都將是近期推動智能機器板塊股票上揚的催化因素。
銀河證券分析師王華君持續(xù)看好大智能制造領域下的三大細分行業(yè)，包括工業(yè)4.0、無人機、服務機器人。“建議精選上半年工業(yè)4.0主題高漲幅、目前股價處于低位的個股，重點推薦博林特、江南嘉捷、天奇股份;看好康力電梯、GQY視訊等。”無人機/通用航空方面，王華君則建議關注推薦威海廣泰、海特高新，看好金通靈、隆鑫通用、宗申動力、四川九洲、中信海直、川大智勝等。
東北證券分析師吳江濤表示，“中國制造2025”作為制造強國三十年戰(zhàn)略的第一個“十年”戰(zhàn)略，相關重點制造領域?qū)@得較大的政策和資金支持;2015年世界機器人大會下周將在北京開幕，將會刺激股價上漲。機器人與產(chǎn)線自動化領域建議積極關注：機器人、博實股份、華昌達、東方精工、新時、天奇股份等。
李茂娟指出，2014年以來，A股機械設備行業(yè)公司有不少通過并購或者合資等方式進入3C自動化裝備行業(yè)。建議關注：華中數(shù)控、埃斯頓、新松機器人、巨輪股份、智云股份。“我們重點推薦智云股份。”
潛力股精選
博林特：工業(yè)4.0優(yōu)質(zhì)標的股
博林特早前曾公告收購遠大環(huán)境和智能磨削機器人業(yè)務，智能磨削機器人可用于船用推進器(不排除軍用)、鑄鐵件、鋁合金輪轂等領域。公司預計項目達產(chǎn)后機器人銷量最終將達到300臺/年，年均新增營業(yè)收入3.65億元，稅后利潤6608萬元。
銀河證券分析師王華君認為，公司作為沈陽遠大集團目前唯一的A股資本運作平臺，未來可能具備“中國制造2025”、工業(yè)4.0(智能機器人)、環(huán)保、軍工、核電、東北振興、“一帶一路”等多重主題。作為工業(yè)4.0優(yōu)質(zhì)標的，或受益中德合作、集團資產(chǎn)證券化。
博實股份：布局智能裝備節(jié)能環(huán)保
國金證券分析師潘貽立認為，公司的戰(zhàn)略布局和投資領域涉及智能裝備、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、高端醫(yī)療診療裝備及新材料等高端制造領域。
公司的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在其背靠哈工大，具備國內(nèi)領先的自動化技術(shù)，擁有豐富的技術(shù)、產(chǎn)品儲備。在行業(yè)政策利好不斷釋放、行業(yè)景氣度持續(xù)提升的大背景下，公司順應產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，發(fā)力高端裝備制造，未來發(fā)展前景十分廣闊。后續(xù)有望成為“中國制造2025”的標桿企業(yè)。
威海廣泰：有望成無人機龍頭企業(yè)
銀河證券分析師王華君表示，威海廣泰此前公告擬募集不超過5.4億元，用于收購、增資全華時代并投入無人機項目(1.5億元)及補充流動資金，增資完成后公司將擁有全華時代69.34%的股權(quán)。
全華時代是國內(nèi)最早實現(xiàn)無人機研發(fā)、生產(chǎn)和銷售及服務一體化的民營企業(yè)之一，主要產(chǎn)品包括固定翼、直升機、多旋翼等軍用、民用無人機及無人機應用服務，在無人機技術(shù)專利主要職務發(fā)明申請企業(yè)中排名第1，威海廣泰由此有望成為軍用/民用專業(yè)級無人機龍頭企業(yè)。公司具備無人機+軍民融合+通用航空+智能家居等多重主題，軍品業(yè)務發(fā)展將超市場預期，受益通航產(chǎn)業(yè)大發(fā)展。
華中數(shù)控：3C應用有望帶來豐厚利潤
東吳證券分析師陳顯帆指出，華中數(shù)控是稀缺國產(chǎn)高端數(shù)控機床及系統(tǒng)龍頭，產(chǎn)品的3C 應用有望貢獻高業(yè)績彈性。強大的研發(fā)能力使公司產(chǎn)品已在航天軍工、3C領域取得重大突破，與沈飛達成合作、3C領域打破西門子與發(fā)那科國外技術(shù)壟斷。
受益于3C高景氣及金屬件滲透率提升，公司3C 高速鉆攻系統(tǒng)有望高速放量，同時公司結(jié)合數(shù)控優(yōu)勢及子公司華數(shù)機器人布局，已與勁勝精密合作共建3C智能工廠國家示范項目。公司是國產(chǎn)數(shù)控機床及系統(tǒng)龍頭，高端數(shù)控機床+機器人+職業(yè)教育布局良好，有望受益3C、機器人高景氣及中國制造2025政策紅利。
GQY視訊：加碼智能服務機器人
GQY擁有以車載自平衡救護平臺為主的特種機器人、深水機器人、礦山核應急救援機器人、GQY移動警務平臺、服務機器人等多個特種機器人產(chǎn)品和項目。
銀河證券分析師王華君指出，公司致力打造年產(chǎn)百億智能機器人領軍企業(yè)，專注于特種機器人、服務機器人、醫(yī)療機器人。公司市值42億元，擁有現(xiàn)金6億元。預計未來公司將通過內(nèi)生、外延方式加碼智能機器人業(yè)務。
