11月份曾有媒體爆出北控、首創(chuàng)、光大三大中國(guó)公司爭(zhēng)購(gòu)德國(guó)廢物管理公司Energy from Waste (EEW)，但據(jù)路透社最新消息，中國(guó)光大國(guó)際和北京首創(chuàng)集團(tuán)已經(jīng)提前出局了。

對(duì)于還不了解這場(chǎng)被譽(yù)為“近16年來(lái)中國(guó)在垃圾利用領(lǐng)域進(jìn)行的最大一起海外并購(gòu)”案的小伙伴，我們稍做一些背景資料的補(bǔ)充：

這起案例的主角EEW是EQT(一家瑞典私募股權(quán)投資公司)于2013年3月花大錢投資的一個(gè)環(huán)保項(xiàng)目(當(dāng)時(shí)部分控股，今年5月完全控股)， 而EEW共經(jīng)營(yíng)19家垃圾焚燒廠，提供電力、集中供熱和處理蒸汽。

插播結(jié)束后我們言歸正傳，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月17日，據(jù)路透社援引知情人士報(bào)道，中國(guó)光大國(guó)際和北京首創(chuàng)集團(tuán)等出價(jià)低于17億歐元而未被EEW納入最后的競(jìng)標(biāo)名單。

而目前EEW已經(jīng)鎖定三家競(jìng)標(biāo)者，出售價(jià)格可能超過(guò)17億歐元(約合18億美元)。

早在11月時(shí)就曾報(bào)道過(guò)這起并購(gòu)案例，當(dāng)時(shí)消息人士對(duì)于EEW的估值可能在14億歐元-18億歐元(預(yù)估的相當(dāng)準(zhǔn)確呢)，路透社預(yù)計(jì)EEW的EBITDA(未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤(rùn))為1.6左右。

此次進(jìn)入最后談判的三家競(jìng)標(biāo)者分別為北京控股、Finnish utility Fortum以及基礎(chǔ)設(shè)施投資公司Macquarie和German utility Steag組成的財(cái)團(tuán)。

北京控股是北京控股集團(tuán)有限公司的下屬子公司，作為北京市政府唯一在海外資本市場(chǎng)上市的綜合企業(yè)，近年來(lái)在環(huán)保領(lǐng)域的收購(gòu)可謂“不差錢”。

去年年底北京控股曾向安博凱直接投資基金、哈德森清潔能源投資基金收購(gòu)金州環(huán)境92.7%股權(quán)，而這起并購(gòu)改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)環(huán)境市場(chǎng)最大的一樁交易案，交易額超過(guò)30億元人民幣，刷新了2003年首創(chuàng)威水投資有限公司投資29.4億元人民幣收購(gòu)深圳水務(wù)(集團(tuán))有限公司40%股權(quán)的交易紀(jì)錄。

有趣的是，去年參與收購(gòu)金州環(huán)境競(jìng)標(biāo)時(shí)，首創(chuàng)、光大也參與了談判，但最終由北京控股中標(biāo)(很有可能還是因?yàn)槌鰞r(jià)低)。

參與競(jìng)購(gòu)的Finnish utility Fortum財(cái)力也不可小覷，它是Fortum的控股子公司，而Fortum(富騰工程有限公司)為歐洲主要能源公司之一，由耐思特(NESTE)工程公司、IVO有限公司等組成，業(yè)務(wù)幾乎涉及所有能源領(lǐng)域。

據(jù)路透社消息，F(xiàn)ortum剛剛以66億歐元(約合人民幣433.7億元)的價(jià)格將其瑞典電網(wǎng)業(yè)務(wù)出售給北歐化工和瑞典養(yǎng)老基金組成的企業(yè)聯(lián)合體，消息人士稱這也是富騰集團(tuán)為了削減債務(wù)同時(shí)加大對(duì)利潤(rùn)率更高的發(fā)電業(yè)務(wù)的投入作出的最新決定，未來(lái)Fortum將把投資重心轉(zhuǎn)移到發(fā)電業(yè)務(wù)，尤其是可再生能源發(fā)電，此次對(duì)EEW的收購(gòu)也在Fortum計(jì)劃中。

Macquarie和German utility Steag組成的聯(lián)合體更是不差錢，因?yàn)镸acquarie前身就是一家商業(yè)銀行。

Macquarie現(xiàn)在是一家提供銀行、金融、顧問(wèn)、投資和基金管理服務(wù)的全球性金融集團(tuán)，其前身為Hill Samuel Australia (HSA)，最初為一家商業(yè)銀行。截至2015年3月31日麥格理管理的資產(chǎn)總額為3,700億美元，公司在過(guò)去幾年有過(guò)多次成功的國(guó)際并購(gòu)案例。

而聯(lián)合體之一的Steag是世界500強(qiáng)企業(yè)之一的德國(guó)RAG(魯爾集團(tuán))旗下百分之百控股子公司，它曾經(jīng)是德國(guó)經(jīng)濟(jì)輝煌的締造者，Steage同時(shí)也是德國(guó)第五大發(fā)電企業(yè)。

在這場(chǎng)國(guó)際環(huán)保并購(gòu)案中，最后入選的三家競(jìng)標(biāo)者均為經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力雄厚的老牌企業(yè)，最終局勢(shì)會(huì)如何演進(jìn)呢，我們將拭目以待。