從知情人士處獲悉，市場關(guān)注的“能源互聯(lián)網(wǎng)行動計劃”日前已送審，最終文件名或改為《能源互聯(lián)網(wǎng)行動指導(dǎo)意見》，預(yù)計最快本月就將發(fā)布?！吨笇?dǎo)意見》以“互聯(lián)網(wǎng)+”為手段，構(gòu)建能源互聯(lián)網(wǎng)開放共享的生態(tài)體系，相關(guān)上市公司也在積極尋找與主營業(yè)務(wù)密切相關(guān)的商業(yè)模式，如售電、分布式能源、電動汽車運營等。

2015年7月，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》。國家能源局在今年4月啟動了能源互聯(lián)網(wǎng)行動計劃的編制工作，6月正式確定《能源互聯(lián)網(wǎng)行動計劃大綱》和12個支撐課題，業(yè)內(nèi)曾預(yù)計，方案最快2015年年底前發(fā)布。工信部作為互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施主管部門，2015年推動出臺各行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”的指導(dǎo)性文件，并制定“互聯(lián)網(wǎng)+”三年行動計劃，2016年將繼續(xù)“深化‘互聯(lián)網(wǎng)+’制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，指導(dǎo)編制互聯(lián)網(wǎng)與制造業(yè)融合發(fā)展路線圖”。

在《指導(dǎo)意見(討論稿)》中看到，能源互聯(lián)網(wǎng)重點任務(wù)是加強(qiáng)能源互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建設(shè)能源智能化生產(chǎn)和消費設(shè)施、多能協(xié)同綜合能源網(wǎng)絡(luò)和能源互聯(lián)信息基礎(chǔ)設(shè)施。以“互聯(lián)網(wǎng)+”為手段，構(gòu)建能源互聯(lián)網(wǎng)開放共享生態(tài)體系，建立新型能源市場交易體系和商業(yè)運營平臺，發(fā)展儲能和電動汽車應(yīng)用、智慧應(yīng)用和增值服務(wù)、綠色能源靈活交互等。

信達(dá)證券能源互聯(lián)網(wǎng)首席分析師曹寅表示，“能源互聯(lián)網(wǎng)行動”的框架包括電動汽車、智能電網(wǎng)、分布式能源、可再生能源等，著力在能源配售和消費領(lǐng)域進(jìn)行智能化創(chuàng)新，并突出應(yīng)用情景，推進(jìn)能源消費端的互聯(lián)網(wǎng)化。事實上，這也是目前相關(guān)上市公司積極轉(zhuǎn)型能源互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用模式，包括提供售電業(yè)務(wù)、能源綜合管理、電動汽車運營服務(wù)商等。(中國證券網(wǎng))

遠(yuǎn)光軟件:關(guān)注工業(yè)4.0和能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)布局

燃料智能化控制業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯。2013年公司進(jìn)入燃料智能化領(lǐng)域,先后成立遠(yuǎn)光共創(chuàng)、遠(yuǎn)光智和卓源等子公司,并于去年并購長沙瑞翔,成功打通燃料智能化產(chǎn)業(yè)鏈的前端,將產(chǎn)品覆蓋到燃料智能化產(chǎn)業(yè)鏈前端的所有環(huán)節(jié),形成了遠(yuǎn)光在業(yè)內(nèi)獨有的ECP總包能力。截止2015年6月,遠(yuǎn)光燃料智能化業(yè)務(wù)中標(biāo)項目12個,訂單金額7365.56萬元,其中EPC總包項目5個,涉及金額5613萬元。根據(jù)燃料智能化項目6個月的建設(shè)周期來看,該業(yè)務(wù)會有一個比較穩(wěn)定的收入貢獻(xiàn)。未來公司依靠在電力能源行業(yè)的軟硬件優(yōu)勢,深入工業(yè)4.0的研發(fā)和業(yè)務(wù)開展。

有望參與配售電業(yè)務(wù)。報告期內(nèi),公司擬以自有資金2550萬元聯(lián)合其他各方共同投資成立珠海高遠(yuǎn)電能科技有限公司,股權(quán)占比51%。高遠(yuǎn)電能成立后,將開展面向高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)的需求側(cè)售電業(yè)務(wù)。未來將以“互聯(lián)網(wǎng)”為立足點,打通電力能源的發(fā)、輸、配、用四大環(huán)節(jié),對電力能源供給方、使用方、監(jiān)管方、服務(wù)方進(jìn)行整合,積極構(gòu)建“電力互聯(lián)網(wǎng)售電平臺”。

遠(yuǎn)光是國內(nèi)電力行業(yè)管理軟件的龍頭企業(yè),市占率80%以上。我們認(rèn)為燃料智能化控制以及正積極開拓的售電業(yè)務(wù)有望成為公司進(jìn)軍工業(yè)4.0和能源互聯(lián)網(wǎng)突破口。

科陸電子:綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)逐漸落地

12月18日科陸電子發(fā)布公告,宣布國家電網(wǎng)公司2015年第三批電能表及用電信息采集設(shè)備招標(biāo)采購結(jié)果,根據(jù)招標(biāo)公告及中標(biāo)公告公示的內(nèi)容,公司中標(biāo)的電能表總數(shù)量約為700,770只,集中器總數(shù)量約為10,000臺,專變采集終端總數(shù)量約為30,000套。根據(jù)中標(biāo)數(shù)量以及報價測算,預(yù)計公司此次合計中標(biāo)金額約1.69億元,對此我們點評如下:

傳統(tǒng)電表業(yè)務(wù)累計中標(biāo)金額小幅上升。國家電網(wǎng)公司今年減少了招標(biāo)批次,同時增加了同批次招標(biāo)金額,15年公司電能表及用電信息采集設(shè)備累計中標(biāo)6.58億,同比增長7.3%,其中來自國電電網(wǎng)4.88億,占比74.2%,來自南方電網(wǎng)1.7億,占比25.8%,預(yù)計明年確認(rèn)收入及利潤情況。

轉(zhuǎn)型綜合能源服務(wù)商。隨著電網(wǎng)公司電表招標(biāo)金額趨于穩(wěn)定,公司由電能表、采集器等智能用電產(chǎn)品的銷售轉(zhuǎn)向綜合服務(wù)提供商,做整體解決方案。過往10年為兩大電網(wǎng)公司、五大發(fā)電集團(tuán)提供電力設(shè)備,之后由設(shè)備轉(zhuǎn)到系統(tǒng),由上端往下端做,光伏發(fā)電、儲能、新能源汽車開始大力度介入。

牽手洛陽市政府發(fā)展能源互聯(lián)網(wǎng)及智慧城市。重點發(fā)展能源生態(tài)應(yīng)用與開發(fā)、市級新能源車生態(tài)整體運營、公眾立體庫及集中式充電網(wǎng)絡(luò)平臺、智慧城市建設(shè)等。規(guī)劃投資75億元,其中能源生態(tài)應(yīng)用與開發(fā)建設(shè)投資不少于30億元,市級新能源車生態(tài)整體運營建設(shè)投資不少于10億元,公眾充電立體庫及集中充電網(wǎng)絡(luò)平臺不少于15億元,智慧城市投資建設(shè)不少于15億元。該項投資有利于打通公司現(xiàn)有各業(yè)務(wù)的價值鏈,有利于公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。

光伏、儲能、充電樁一個都不能少。截至中報,公司累計控制的地面電站約有300MW,均已實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電,在建光伏約700Mw,公司預(yù)計明年3月累計建成1Gw,可大幅增加2016年營收及利潤。同時近兩年公司大力發(fā)展儲能業(yè)務(wù),相比電池企業(yè),公司做儲能的優(yōu)勢在于電力控制,在于大功率PCS、BMS、在聯(lián)網(wǎng)、能效管理有優(yōu)勢。充電樁未來總的布局是“樁-車-運-維-投”的五大方向,第一是構(gòu)建西南的新能源汽車的旅游帶,第二是從公交向旅游巴士拓展,第三是重點建設(shè)華南的物流圈。

公司長期目標(biāo)是打通發(fā)、輸、配、儲能到售電的一個能源互聯(lián)網(wǎng)閉環(huán)。目前發(fā)電領(lǐng)域有光伏,電網(wǎng)領(lǐng)域有配電產(chǎn)品,用電領(lǐng)域有智能用電管理系統(tǒng),布局節(jié)能服務(wù)以及能源管理業(yè)務(wù)。

彩虹精化:打造能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)型龍頭企業(yè)

能源互聯(lián)網(wǎng)浪潮已經(jīng)到來。電改打破了電力行業(yè)的封閉體系,還原了電力的商品屬性。從放開輸配以外的競爭性環(huán)節(jié)電價以及向民資開放配售電業(yè)務(wù)開始,實現(xiàn)電力交易市場化,從而將利益遷移至發(fā)電側(cè)、一次和二次設(shè)備廠商、工商業(yè)和居民用戶。在互聯(lián)網(wǎng)無孔不入的今天,能源互聯(lián)網(wǎng)浪潮已經(jīng)到來。

戰(zhàn)略定位打造能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)型龍頭企業(yè)。彩虹精化依托國家推動清潔能源發(fā)展、電改、電動汽車發(fā)展的相關(guān)政策,立足新興產(chǎn)業(yè),著力打造以光伏電站為中心,電動汽車、微網(wǎng)園區(qū)為三大支柱的能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)型龍頭企業(yè)。

主業(yè)穩(wěn)步發(fā)展,提供安全邊際。公司是立足于廣東的建筑節(jié)能一體化系統(tǒng)解決方案提供商,同時是國內(nèi)氣霧劑行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),我們預(yù)計未來幾年,國內(nèi)氣霧劑行業(yè)整體將保持10%-15%的增長,考慮到該行業(yè)屬輕資產(chǎn)、產(chǎn)能伸縮性極強(qiáng)的行業(yè),因此公司主業(yè)增速維持高于行業(yè)平均水平是可以實現(xiàn)的。

光伏電站業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯。公司合縱連橫,先后與興業(yè)太陽能、比亞迪、華為、招商資本、中核公司達(dá)成合作意向,有利于與各方形成優(yōu)勢互補(bǔ)。公司擬通過非公開發(fā)行股票募集15.29億元,從而有望大幅降低資產(chǎn)負(fù)債率,從而為公司加杠桿增加了可行性。公司實際控制人是光伏行業(yè)資深投資者,資源整合及執(zhí)行能力極強(qiáng),并伴有股權(quán)激勵政策保駕護(hù)航。

涉足電動車及充電運營領(lǐng)域,優(yōu)化新能源產(chǎn)業(yè)布局。公司全資子公司深圳永晟擬收購國電能投資持有的深圳充電易科技20%股權(quán),成功涉足充電運營領(lǐng)域,同時與比亞迪、五洲龍等新能源整車廠商合作運營租賃業(yè)務(wù),開辟了新的業(yè)務(wù)增長點,同時,此舉對公司在光伏發(fā)電領(lǐng)域下游產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局亦起到支撐作用,進(jìn)一步優(yōu)化了新能源產(chǎn)業(yè)布局。

司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展,未來重心向光伏電站運營側(cè)重,預(yù)計該業(yè)務(wù)將于2016年開始貢獻(xiàn)業(yè)績彈性,公司成功涉足電動車充電和租賃運營領(lǐng)域,進(jìn)一步優(yōu)化了新能源產(chǎn)業(yè)布局,將著力打造以光伏電站運營為中心,電動汽車及充電設(shè)備、微網(wǎng)園區(qū)為三大支柱的能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)型龍頭企業(yè)。

科華恒盛:期間費用率環(huán)比好轉(zhuǎn),光伏與數(shù)據(jù)中心投資進(jìn)展順利

期間費用率環(huán)比好轉(zhuǎn),毛利率創(chuàng)五年新高。公司前三季度毛利率為37.09%,為近五年以來最高水平。期間費用率為28.07%,雖然仍高于去年同期26.15%水平,但較上半年32.4%已有較大改善,我們判斷這主要是因為公司上半年對光伏項目投資的準(zhǔn)備工作已經(jīng)較充分,足以滿足近期的開發(fā)需求,光伏項目開發(fā)導(dǎo)致管理費用和銷售費用增加在三季度有較大幅度的收窄。

數(shù)據(jù)中心與新能源業(yè)務(wù)推進(jìn)步伐加快。公司固定資產(chǎn)和在建工程合計7.18億元,較之年中增加2.27億元(其中固定資產(chǎn)增加近2億元),不考慮折舊因素,已經(jīng)高于前兩個季度的增量之和1.3億元,這表明公司在數(shù)據(jù)中心和新能源業(yè)務(wù)方面的進(jìn)展在加速推進(jìn)中。

數(shù)據(jù)中心:未雨綢繆,優(yōu)質(zhì)客戶開發(fā)順利。公司的數(shù)據(jù)中心發(fā)展模式明確,通過建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)中心吸引高端客戶以增強(qiáng)客戶黏性,提高盈利的水平和穩(wěn)定性,公司三季度不三家優(yōu)質(zhì)伙伴簽訂數(shù)據(jù)中心租用意向合作協(xié)議7.16億元,成果顯著。三步走戰(zhàn)略已初見成效:第一期是打通商業(yè)模式,建設(shè)1000個機(jī)柜(已完成);第二期是做大規(guī)模,將機(jī)柜數(shù)量做大到5000個左右(部分客戶已入駐,將二年底完成);第三期推進(jìn)區(qū)域性布局,在全國重要中心城市建立起數(shù)個大型數(shù)據(jù)中心。

積成電子:業(yè)績穩(wěn)定增長,能源互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型值得期待

農(nóng)配網(wǎng)投資加速,有望拉動公司業(yè)績的提升:我們預(yù)計未來五年配電網(wǎng)規(guī)劃投資,總規(guī)模預(yù)計可達(dá)兩萬億,其中2016預(yù)計投資3000億(2014年僅為1700億),較14年實現(xiàn)近80%增長,行業(yè)內(nèi)配網(wǎng)優(yōu)質(zhì)設(shè)備制造商業(yè)績大幅提升望大概率實現(xiàn)。地方電網(wǎng)公司召開專題會議,積極部署農(nóng)網(wǎng)投資升級計劃。

電改文件欲出臺,能源互聯(lián)網(wǎng)依然是趨勢:電改配套文件的方向主要集中在輸配電價的改革和示范、交易機(jī)構(gòu)的設(shè)立、發(fā)電計劃的放開、競爭性售電、大用戶直供電等。我們認(rèn)為電力設(shè)備公司可以通過自己的技術(shù)和客戶優(yōu)勢參與到售電產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)上來,這其中包括運維、節(jié)能和提高用電效率等,也可以通過智能微網(wǎng)開展售電業(yè)務(wù)。積成電子已經(jīng)擁有全國16000戶高耗能企業(yè)能耗數(shù)據(jù),10萬戶燃?xì)庥脩魯?shù)據(jù),用戶粘性大數(shù)據(jù)挖掘潛能明顯;同時,公司成立積成能源有限公司,將開展智能微網(wǎng)和新能源電站的投資業(yè)務(wù)。公司在能源互聯(lián)網(wǎng)方面的布局,可以為用戶降低用電成本、保障用電安全和提升用電效率。

中恒電氣:電力體制改革穩(wěn)步推進(jìn),落實能源互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略分享改革紅利

電力改革穩(wěn)步推進(jìn),售電側(cè)改革蘊(yùn)藏巨大市場機(jī)遇:此次監(jiān)管層發(fā)布電力體制改革配套文件,顯示中國新一輪電力體制改革穩(wěn)步推進(jìn)。我們認(rèn)為,此次電力改革中,售電側(cè)改革將給民營企業(yè)社會資本帶來巨大市場機(jī)遇。《關(guān)于推進(jìn)售電側(cè)改革的實施意見》明確指出“向社會資本開放售電業(yè)務(wù),多途徑培育售電側(cè)市場競爭主體”,對于售電公司制定了明確的準(zhǔn)入條件,包括法人資格、資產(chǎn)總額、相適應(yīng)的設(shè)備場所和專業(yè)人員、電力業(yè)務(wù)許可證等。可以預(yù)見,售電側(cè)改革配套文件,無疑給廣大民營企業(yè)、社會資本涉足萬億級售電市場提供難得契機(jī)。

能源互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略持續(xù)落地,分享行業(yè)爆發(fā)饕餮盛宴:為迎接電力體制分享改革紅利,公司能源互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略持續(xù)落地,具體而言:1、2015年6月,公司出資9000萬元完成對普瑞智能增資事宜,獲得其60%股權(quán)拓展用電側(cè)節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù);2、2015年7月,公司與南都電源簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》,涉足分布式微網(wǎng)儲能領(lǐng)域;3、2015年10月,公司發(fā)布調(diào)整后的定增預(yù)案擬募資不超過10億元,主要用于能源互聯(lián)網(wǎng)云平臺建設(shè)?？梢园l(fā)現(xiàn),通過布局能源生產(chǎn)、需求監(jiān)測、云平臺調(diào)度等能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),公司已具備電能轉(zhuǎn)售、需求側(cè)響應(yīng)等能力,為其后續(xù)開展售電業(yè)務(wù),以及其他能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)打下堅實基礎(chǔ)。

硬件產(chǎn)品布局合理,軟硬件協(xié)同發(fā)展足以支撐業(yè)績高速增長:我們重申,公司硬件產(chǎn)品具有合理布局,通信電源受益于4G建設(shè)延續(xù)高速增長,HVDC在互聯(lián)網(wǎng)客戶及海外市場拓展順利、充電樁在手訂單充足,足以支撐公司業(yè)績實現(xiàn)高速增長。此外,借助硬件產(chǎn)品渠道優(yōu)勢,公司電力應(yīng)用軟件由國網(wǎng)、電廠向配電、用電市場延伸,基站能源管理業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn),軟件業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展為公司業(yè)績增長提供強(qiáng)勁支撐。

陽光電源:能源互聯(lián)網(wǎng)全節(jié)點布局,逆變器將成全球第一

光伏電站系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)收入基數(shù)小,貢獻(xiàn)占比逐年大幅增長,已成公司第一大收入來源。預(yù)計2015年確認(rèn)規(guī)模約320MW,同比增長超100%。預(yù)計公司春節(jié)前并網(wǎng)150MW電站用于持有運營。公司積極申請在安徽省的售電牌照。

加速布局“互聯(lián)網(wǎng)+光伏”、“儲能+光伏”,想象空間打開。公司和阿里云合作推出的iSolarCloud,可以結(jié)合大數(shù)據(jù)分析,實現(xiàn)智能運維,為電站評級和資產(chǎn)證券化提供數(shù)據(jù)支撐。公司的儲能逆變器、光伏控制器和控制逆變一體機(jī)等,應(yīng)用多個分布式光伏電站。公司和三星SDI合作開發(fā)儲能,預(yù)計2016年上半年投產(chǎn)。

布局新能源汽車電驅(qū)動和充電樁等業(yè)務(wù),再謀新版圖。公司的控制器產(chǎn)品,已運用于多個純電公交車、乘用車和物流車項目。公司的控制器產(chǎn)品在安凱客車上實現(xiàn)了實際應(yīng)用和批量銷售,產(chǎn)業(yè)化加速推進(jìn)。預(yù)計全年銷售額在數(shù)千萬級別,明年突破1億。

考慮到公司實現(xiàn)了智能逆變器+新能源發(fā)電+光伏智慧云+儲能+新能源汽車電控等的能源互聯(lián)網(wǎng)全方位布局,隨著未來儲能微電網(wǎng)和新能源汽車政策等的不斷落地和加碼,公司市值空間廣闊。

林洋電子:布局能源互聯(lián)網(wǎng)

公司於8月13日公告擬以不低於31.16元每股的價格非公開發(fā)行股票,募集資金不超過28億元,鎖定期為一年。其中25.3億用於300MW的分散式光伏發(fā)電專案建設(shè),2.7億元用於智慧分散式能源管理技術(shù),該專案包括智慧分散式能源管理、智慧能效管理和微電網(wǎng)系統(tǒng)等能源互聯(lián)網(wǎng)核心技術(shù)。

公司是國內(nèi)分散式光伏的先行者,公司的電表業(yè)務(wù)為公司的光伏業(yè)務(wù)提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流,公司目前開始探索能源互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù),目前已經(jīng)與東軟合作完成分散式能源管理平臺的設(shè)計,公司還與南方電網(wǎng)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)定,公司將為南方電網(wǎng)提供光伏以及能源互聯(lián)網(wǎng)方面的管理以及建設(shè),公司未來的發(fā)展值得期待。