申萬宏源指出，公司新投煤礦疊加平朔礦區(qū)煤炭產(chǎn)量恢復(fù)，使得公司煤炭產(chǎn)量增幅超預(yù)期，且：預(yù)計2019年煤價走勢持續(xù)上漲，因此上調(diào)公司2019-2021年盈利預(yù)測，分別上調(diào)8.05%、7.17%和6.4%，預(yù)計19-21年間公司EPS分別為0.51元、0.58元和0.59元；19年業(yè)績增速高達96.56%。公司PB估值角度，公司當前靜態(tài)PB僅0.76倍，從橫向行業(yè)平均PB1.1倍比較，公司折價幅度45%；從縱向比較公司歷史PB平均1.44倍，當前已經(jīng)處于絕對底部。隨著ROE水平逐步提升，公司PB估值逐步修復(fù)。另外公司屬于煤炭板塊中鮮有的能保持高速增長的標的，具有稀缺性，因此維持公司“買入”評級。